- Inkomsten in het vierde kwartaal van $22,0 miljoen, het23e kwartaal op rij met omzetgroei op jaarbasis
- Inkomsten uit diensten gestegen met 33% j-o-j tot $10,9 miljoen
- Jaarlijkse terugkerende inkomstengroei van 35% tot $36,6 miljoen
- Totale bedrijfskosten van $20,3 miljoen, waarbij de doelstelling van kostenreductie op of onder $21,5 miljoen wordt gehaald.
- Aangepast EBITDA-verlies over Q4 verbetert tot $7,7 miljoen van $11,5 miljoen over het hele jaar.
- Voortdurende groei en kostenbeheersing zorgen voor momentum om boekjaar 2023 af te sluiten met aangepaste EBITDA-winstgevendheid.
Calgary, Canada - 24 januari 2023 -... Blackline Safety Corp.("Blackline" of de "Onderneming") (TSX: BLN), een wereldwijde leider in verbonden veiligheidstechnologie, rapporteerde vandaag financiële recordresultaten voor het vierde kwartaal voor de periode eindigend op 31 oktober 2022.
Managementcommentaar
"Onze resultaten in het vierde kwartaal weerspiegelen een blijvend thema voor Blackline . Voor het23e achtereenvolgende kwartaal konden we onze omzet verhogen en blijven we marktaandeel veroveren op concurrenten met onze toonaangevende connected safety-oplossingen", aldus Cody Slater. Cody Slater, CEO en voorzitter van Blackline Safety. "Even belangrijk is dat we onze doelstelling om de totale kosten in het vierde kwartaal op of onder het niveau van het tweede kwartaal van $ 21,5 miljoen te brengen, hebben gerealiseerd.. Vooruitkijkend verwachten we een aanhoudende inkomstengroei, in combinatie met een gedisciplineerd kostenbeheer, waardoor Blackline naar verwachting het boekjaar 2023 kan afsluiten met een duurzame positieve Adjusted EBITDA.
"We sloten het boekjaar 2022 af met een omzetgroei van 34% ten opzichte van het boekjaar 2021, met een solide groei van 14% in het vierde kwartaal, dankzij de sterke prestaties van onze serviceafdeling die een groei van 33% liet optekenen. De buitengewone groei van onze dienstverlening leidde ook tot een 35% hogere jaarlijkse terugkerende omzet(1) op jaarbasis tot $ 36,6 miljoen. Regionaal gezien bleven de Rest van de Wereld en Canada sterk presteren, met respectievelijk 105% en 79% groei. We herstellen ook de dynamiek in Europa met een groei van 13% in het kwartaal en zien die regio opnieuw een solide bijdrage leveren aan ons groeitraject.
"Wat de brutomarges betreft, blijven we zeer bemoedigd door onze prestaties en vooruitzichten. De servicemarges bleven sterk met 70%, terwijl onze productmarges stegen tot 26%, ons sterkste kwartaal in het boekjaar 2022. Het is vermeldenswaard dat onze bruto marge prestaties in het vierde kwartaal te verwaarlozen voordeel hebben gehad van de 15% prijsverhoging die we onlangs hebben doorgevoerd. Wij verwachten deze significante verbetering van de productmarges in het boekjaar 2023 te kunnen realiseren en zien ook mogelijkheden om de productmarges nog verder te verbeteren door productherzieningen wanneer wij de lessen van de G6 verwerken in onze reeks verbonden veiligheidsoplossingen. Deze factoren ondersteunen onze visie dat de marges op producten en diensten tegen het einde van het boekjaar 2023 respectievelijk 40% en 75% kunnen benaderen.
"We hebben onlangs ook onze nieuwste productinnovatie, de G6, gelanceerd, met de eerste leveringen naar Noord-Amerika en Europa kort na de start van ons boekjaar 2023. Wij geloven dat de product-markt voor de G6 sterk is en met onze staat van dienst in het ontwikkelen van innovatieve oplossingen in de industriële werknemersmarkt, blijven we enthousiast over het potentieel dat de G6 heeft om de markt van onderhoudsvrije gasdetectie van $ 220 miljoen per jaar te ontwrichten en aandeel te veroveren.
"Tot slot hebben we in de loop van het kwartaal twee belangrijke financieringen afgesloten om onze financiële en liquiditeitspositie te versterken. We sloten met succes een aandelenfinanciering van bijna $25 miljoen af, met solide deelname van bestaande investeerders en insiders, en we sloten een nieuwe senior beveiligde operationele faciliteit van $15 miljoen af. We eindigden het kwartaal in een sterke financiële positie met in totaal $31,1 miljoen aan liquide middelen en kortetermijninvesteringen en zijn actief bezig met het beoordelen van meerdere financiële structuren voor onze financiële leaseportefeuille, die aan het eind van het kwartaal een niet-verdisconteerde waarde had van bijna $36 miljoen, om onze liquiditeitspositie aan te vullen terwijl we ons pad naar duurzame winstgevendheid vervolgen."
Fiscaal vierde kwartaal 2022 en recente financiële en operationele hoogtepunten
- Totale inkomsten van $22,0 miljoen, een stijging van 14% ten opzichte van het vierde kwartaal van vorig jaar.
- Inkomsten uit diensten van $10,9 miljoen, een stijging van 33% ten opzichte van het vierde kwartaal van vorig jaar.
- Productinkomsten van $11,1 miljoen, consistent met het vierde kwartaal van vorig jaar.
- Canadese markt blijft sterk met 79% groei ten opzichte van Q4 vorig jaar
- Europa herpakt zich met 13% groei ten opzichte van het vierde kwartaal van vorig jaar
- Aanhoudende sterke groei van 105% in de rest van de wereld vergeleken met het vierde kwartaal van vorig jaar
- Jaarlijkse terugkerende inkomsten(1) groei van 35% op jaarbasis tot $36,6 miljoen
- Wereldwijde prijsverhoging voor producten en diensten van ongeveer 15% in het vierde kwartaal, die naar verwachting de inkomsten en marges in het boekjaar 2023 en daarna ten goede zal komen.
- De totale kosten van $20,3 miljoen kwamen onder de verwachtingen van $21,5 miljoen.
- Recente succesvolle lancering van de G6 single-gas detector en voltooiing van de eerste verzending van orders in Noord-Amerika en Europa in het late vierde kwartaal van fiscaal 2022 en het vroege eerste kwartaal van fiscaal 2023.
- Gesloten op eerder aangekondigde aandelenverhoging van ongeveer $25 miljoen in het vierde kwartaal om de liquiditeitspositie te versterken
- Gesloten op eerder aangekondigde kredietfaciliteit van $15 miljoen met ATB Financial voor nieuwe operationele faciliteit
(1) In dit persbericht worden bepaalde niet binnen GAAP gedefinieerde en aanvullende financiële maatstaven gepresenteerd, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en typisch zijn voor bedrijven in de software-as-a-service-sector, alsmede niet binnen GAAP gedefinieerde ratio's om lezers te helpen inzicht te krijgen in de prestaties van de onderneming. Meer details over deze maatstaven en ratio's zijn opgenomen in de hoofdstukken "Belangrijke prestatie-indicatoren" en "Niet-GAAP en aanvullende financiële maatstaven" van dit persbericht.
Financiële hoogtepunten
Financiële kerngegevens
De omzet voor het vierde kwartaal bedroeg $22,0 miljoen, een stijging van 14% ten opzichte van $19,3 miljoen in het vorige kwartaal.Canada steeg met 79%, Europa met 13% en de rest van de wereld met 105%. De Verenigde Staten daalden met 17% ten opzichte van het vorige kwartaal door de impact in het vorige kwartaal van de ontvangst van de grootste order die het bedrijf ooit heeft ontvangen.
De omzet uit dienstverlening bedroeg in het vierde kwartaal $10,9 miljoen, een stijging van 33% ten opzichte van $8,2 miljoen in het kwartaal van vorig jaar. De inkomsten uit softwarediensten stegen met 35% tot $9,2 miljoen, de inkomsten uit operationele lease daalden met 11% tot $0,7 miljoen en de inkomsten uit verhuur stegen met 70% tot $1,1 miljoen. De groei in softwarediensten was te danken aan nieuwe activeringen van apparaten die in de afgelopen 12 maanden zijn verkocht. De groei van de huuropbrengsten blijft sterk als gevolg van de vraag naar het complete pakket connected oplossingen van de onderneming in de industriële turnaround- en onderhoudsmarkt.
De productinkomsten tijdens het fiscale vierde kwartaal bedroegen $11,1 miljoen, grotendeels ongewijzigd ten opzichte van het kwartaal van vorig jaar. Vorig jaar profiteerde de hardwareomzet in het vierde kwartaal van de grootste verkoop in de geschiedenis van Blacklineaan een Amerikaanse klant. De groei van de omzet uit financiële leasing met $1,7 miljoen ten opzichte van het vorige kwartaal blijft de aantrekkelijkheid van deze optie voor veel van onze klanten aantonen.
Het totale brutomargepercentage voor het fiscale vierde kwartaal bedroeg 48%, een stijging van 1% ten opzichte van het kwartaal van vorig jaar. De stijging van het totale brutomargepercentage is het gevolg van een gunstige verschuiving in de verkoopmix, waarbij de omzet uit dienstverlening 49% van de totale omzet in het vierde kwartaal uitmaakte, een stijging van 7% ten opzichte van het kwartaal van vorig jaar. De productomzet bedroeg 51% van de totale omzet in het vierde kwartaal, een daling van 7% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Het brutomargepercentage voor diensten steeg tot 70%, vergeleken met 69% in het vorige kwartaal. omdat de omzet uit dienstverlening bleef groeien, waardoor meer vaste verkoopkosten werden geabsorbeerd.
Het percentage van de brutomarge daalde van 30% in het kwartaal van vorig jaar tot 26% doordat G7 EXO een groter deel van de omzet in de periode van vorig jaar voor zijn rekening nam en doordat de kosten van bepaalde onderdelen van de apparaten van het bedrijf onder inflatoire druk stonden.
Het nettoverlies bedroeg $9,9 miljoen in het fiscale vierde kwartaal, vergeleken met $9,6 miljoen in het kwartaal van vorig jaar. Het nettoverlies steeg vooral door stijgingen van de algemene en administratieve kosten, de verkoop- en marketingkosten en de kosten voor productonderzoek en -ontwikkeling in de eerste drie kwartalen van het fiscale jaar 2022.
De aangepaste EBITDA bedroeg ($7,7) miljoen voor het fiscale vierde kwartaal, vergeleken met ($7,7) miljoen in het kwartaal van vorig jaar. De onderneming heeft haar definitie van aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal aangepast om de aanpassing van de kosten voor productonderzoek en -ontwikkeling te verwijderen en een aanpassing op te nemen voor wisselkoerswinsten en -verliezen. De vergelijkende periode is ook aangepast voor deze wijziging en wordt op dezelfde basis gepresenteerd. Deze aanpassing weerspiegelt de focus van het management op aangepaste EBITDA-winstgevendheid als belangrijke prestatie-indicator en om de vergelijkbaarheid met collega's te verbeteren.
Aan het einde van het kwartaal had Blackline in totaal $31,1 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen in kas en $6,4 miljoen beschikbaar op haar nieuwe senior secured operating facility. De daling in contanten en kortetermijninvesteringen is voornamelijk het gevolg van operationele verliezen, waaronder de investering van het bedrijf in de G6-productlijn die in het vierde kwartaal van het boekjaar werd gelanceerd. Aan het eind van het kwartaal had de onderneming $8,6 miljoen aan leningen op haar nieuwe senior secured operating facility, die werd gebruikt om de behoefte aan werkkapitaal van de onderneming te dekken.
BlacklineDe verkorte geconsolideerde jaarrekening en de bespreking en analyse van de financiële toestand en de bedrijfsresultaten van het management voor de drie maanden en het hele jaar eindigend op 31 oktober 2022 zijn beschikbaar op SEDAR onder het profiel van de onderneming op het volgende adres www.sedar.com. Alle resultaten worden gerapporteerd in Canadese dollars.
Conferentiegesprek
Een conference call en live webcast zijn gepland voor 11:00 uur ET op dinsdag 24 januari 2023. Deelnemers moeten bellen met 1-800-319-4610 of +1-416-915-3239 ten minste 10 minuten voor het tijdstip van de conferentie. Een live webcast zal ook beschikbaar zijn op https://www.gowebcasting.com/12419. Deelnemers dienen zich ten minste 10 minuten voor het tijdstip van de conferentie bij de webcast aan te melden en eventueel benodigde software te installeren. Als u het gesprek niet live kunt volgen, is er binnen 24 uur een herhaling beschikbaar door in te bellen naar 1-800-319-6413 en toegangscode 9756 in te toetsen.
Over Blackline Safety
Blackline Safety is een technologieleider die innovatie in de industriële arbeidswereld stimuleert door middel van IoT (Internet of Things). Met aangesloten veiligheidsapparaten en voorspellende analyses stelt Blackline bedrijven in staat om te streven naar nul veiligheidsincidenten en betere operationele prestaties. Blackline biedt draagbare apparaten, persoonlijke en gebiedsgasmonitoring, cloud-verbonden software en data-analyse om veeleisende veiligheidsuitdagingen aan te gaan en de algehele productiviteit te verbeteren voor organisaties met dekking in meer dan 100 landen. Gewapend met cellulaire en satellietconnectiviteit, biedt Blackline een levenslijn aan tienduizenden mensen, met meer dan 187 miljard datapunten en meer dan vijf miljoen reacties op noodsituaties. Voor meer informatie, bezoek BlacklineSafety.com en kom in contact met ons op Facebook, Twitter, LinkedIn en Instagram.
CONTACTEN MET INVESTEERDERS EN ANALISTEN:
Matt Glover of Jeff Grampp, CFA
Telefoon: +1 949 574 3860
MEDIA CONTACT
Christine Gillies, CMO
cgillies@blacklinesafety.com
Telefoon: +1 403 629 9434
Niet binnen GAAP gedefinieerde en aanvullende financiële maatstaven
In dit persbericht worden bepaalde niet binnen GAAP gedefinieerde en aanvullende financiële maatstaven gepresenteerd, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en die doorgaans ook door onze concurrenten in de software-as-a-service-industrie worden gebruikt, alsmede niet binnen GAAP gedefinieerde ratio's om de lezers te helpen de prestaties van de onderneming te begrijpen. Deze maatstaven hebben geen gestandaardiseerde betekenis en zijn daarom waarschijnlijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere uitgevende instellingen worden gepresenteerd en mogen niet op zichzelf worden beschouwd of als vervanging voor prestatiemaatstaven die zijn opgesteld in overeenstemming met GAAP.
Het management gebruikt deze niet binnen GAAP gedefinieerde en aanvullende financiële maatstaven, evenals niet binnen GAAP gedefinieerde ratio's en belangrijke prestatie-indicatoren om de bedrijfsprestaties te analyseren en te evalueren. Blackline is ook van mening dat de niet binnen GAAP gedefinieerde en aanvullende financiële maatstaven die hieronder worden gedefinieerd, algemeen worden gebruikt door de beleggersgemeenschap voor waarderingsdoeleinden, en nuttige aanvullende maatstaven zijn voor de winstgevendheid, en maatstaven bieden die nuttig zijn in de bedrijfstak van Blackline.
In dit persbericht worden de volgende termen gebruikt, die geen gestandaardiseerde betekenis hebben volgens GAAP.
Belangrijkste prestatie-indicatoren
De Vennootschap erkent de inkomsten uit diensten gespreid over de looptijd van de dienst volgens de bepalingen van de overeenkomsten met de klanten. De looptijd van de overeenkomsten, in combinatie met de hoge retentiegraad van de klanten, biedt de vennootschap een aanzienlijke mate van zichtbaarheid in de inkomsten op korte termijn. Het management gebruikt een aantal maatstaven, waaronder de hierna vermelde, om de prestaties van de Onderneming en klantentrends te meten, die worden gebruikt om financiële plannen op te stellen en de toekomstige strategie vorm te geven. De sleutelprestatie-indicatoren kunnen worden berekend op een andere manier dan gelijkaardige sleutelprestatie-indicatoren die door andere bedrijven worden gebruikt.
- "Jaarlijkse recurrente inkomsten" is de totale waarde op jaarbasis van de recurrente dienstenbedragen (uiteindelijk opgenomen als opbrengst uit softwarediensten) van alle dienstencontracten op een bepaald tijdstip. Op jaarbasis berekende service bedragen worden uitsluitend bepaald op basis van de onderliggende contracten, genormaliseerd voor de verschillende behandelingen voor opbrengsterkenning onder IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten. Ze sluiten eenmalige vergoedingen uit, zoals voor eenmalige professionele diensten, en gaan uit van de veronderstelling dat klanten de contractuele verbintenissen op periodieke basis zullen hernieuwen wanneer die verbintenissen hernieuwd moeten worden, tenzij een dergelijke hernieuwing onwaarschijnlijk wordt geacht.
Niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven
Een niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaf: (a) de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of geldmiddelen van de Vennootschap weergeeft; (b) met betrekking tot de samenstelling ervan, een bedrag uitsluit dat is opgenomen in, of een bedrag omvat dat is uitgesloten van, de samenstelling van de meest vergelijkbare financiële maatstaf die wordt gepresenteerd in de primaire geconsolideerde jaarrekening; (c) niet wordt gepresenteerd in de primaire jaarrekening van de Vennootschap; en (d) geen ratio is.
De niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn de volgende:
"Aangepaste EBITDA" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere belanghebbenden bij de evaluatie van de bedrijfsprestaties door de resultaten van de Vennootschap weer te geven zonder de impact van bepaalde niet-operationele posten en bepaalde eenmalige posten zonder cash, zoals de kosten voor aandelencompensatie. Aangepaste EBITDA wordt berekend als winst vóór rentelasten, rentebaten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en amortisatie, kosten van op aandelen gebaseerde vergoedingen, wisselkoersverlies (-winst) en eventuele eenmalige transacties. De onderneming beschouwt een post als eenmalig wanneer een soortgelijke opbrengst, uitgave, verlies of winst redelijkerwijs niet binnen de komende twee jaar zal voorkomen of zich de afgelopen twee jaar niet heeft voorgedaan.
Aansluiting van niet binnen GAAP gedefinieerde financiële maatstaven
Niet binnen GAAP gedefinieerde ratio's
Een niet-GAAP-verhoudingsgetal is een financiële maatstaf die wordt gepresenteerd in de vorm van een ratio, breuk, percentage of soortgelijke weergave en die een niet-GAAP financiële maatstaf als een of meer van zijn componenten heeft.
Niet binnen GAAP gedefinieerde ratio's die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn de volgende:
"EBITDA per gewoon aandeel" is nuttig voor effectenanalisten, investeerders en andere belanghebbenden bij de evaluatie van de operationele en financiële prestaties. EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als het nettoverlies per gewoon aandeel, waarbij gebruik wordt gemaakt van het gewone en het verwaterde gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat gedurende de gepresenteerde perioden uitstaat.
De "Aangepaste EBITDA per gewoon aandeel" is nuttig voor effectenanalisten, investeerders en andere belanghebbenden bij de evaluatie van de operationele en financiële prestaties. Aangepaste EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als de nettowinst (verlies) per gewoon aandeel, gebruikmakend van het gewone en verwaterde gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat gedurende de gepresenteerde perioden uitstaat.
Aanvullende financiële maatstaven
Een aanvullende financiële maatstaf: (a) is, of is bedoeld om te worden, bekendgemaakt op periodieke basis om de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasstroom van de Vennootschap weer te geven; (b) wordt niet gepresenteerd in de jaarrekening van de Vennootschap; (c) is geen niet-GAAP financiële maatstaf; en (d) is geen niet-GAAP ratio.
Aanvullende financiële maatstaven die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn de volgende:
- "Brutomargepercentage" staat voor de brutomarge als percentage van de opbrengsten
- "Brutomargepercentage van het product" staat voor de brutomarge van het product als percentage van de productomzet.
- "Service brutomarge percentage" staat voor de service brutomarge als een percentage van de service omzet.
Opmerking over toekomstgerichte uitspraken
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen en toekomstgerichte informatie (gezamenlijk "toekomstgerichte informatie") in de zin van de toepasselijke effectenwetgeving met betrekking tot onder andere, Blackline Safetyde verwachting dat implementaties in de tweede helft van het jaar zullen worden voltooid, dat de benoeming van onze Chief Growth Officer zal bijdragen aan betere operationele prestaties in onze regio's, waaronder Europa; de evaluatie van aanvullende gerichte maatregelen om de operationele prestaties te optimaliseren en de tijdlijn naar winstgevendheid te versnellen; de aanstaande lancering van de G6 om de industriële markt voor gasdetectie zonder onderhoud te ontwrichten, de tijdlijn van de lancering en het vertrouwen in het potentieel voor het product en de dienst om marktaandeel te veroveren in hun respectieve markten. Blackline verstrekte dergelijke toekomstgerichte verklaringen op basis van bepaalde verwachtingen en veronderstellingen die zij op dat moment redelijk acht, waaronder verwachtingen en veronderstellingen betreffende zakelijke vooruitzichten en kansen, de vraag van klanten, de beschikbaarheid en kosten van financiering, arbeid en diensten, dat Blackline groeistrategieën en kansen zal nastreven op de hierin beschreven wijze, en dat zij daarvoor over voldoende middelen en mogelijkheden zal beschikken, of dat in de toekomst andere strategieën of kansen kunnen worden nagestreefd, en de impact van toenemende concurrentie. Hoewel Blackline van mening is dat de verwachtingen en veronderstellingen waarop dergelijke toekomstgerichte informatie is gebaseerd redelijk zijn, moet niet overmatig worden vertrouwd op de toekomstgerichte informatie omdat Blackline geen zekerheid kan geven dat deze correct zal blijken te zijn. Toekomstgerichte informatie heeft betrekking op toekomstige gebeurtenissen en omstandigheden, die door hun aard inherente risico's en onzekerheden inhouden, waaronder de risico's besproken in Blackline's Management's Discussion and Analysis en Annual Information Form voor het jaar eindigend op 31 oktober 2021 en beschikbaar op SEDAR op www.sedar.com. Blackline's werkelijke resultaten, prestaties of verwezenlijkingen kunnen wezenlijk verschillen van die uitgedrukt in, of geïmpliceerd door, de toekomstgerichte informatie en bijgevolg kan geen zekerheid worden gegeven dat een van de gebeurtenissen die door de toekomstgerichte informatie worden verwacht, zal plaatsvinden of zal plaatsvinden, of indien dat gebeurt, welke voordelen Blackline daaruit zal halen. Het management heeft het bovenstaande overzicht van veronderstellingen en risico's in verband met toekomstgerichte informatie in dit persbericht opgenomen om de lezers een vollediger beeld te geven van de toekomstige activiteiten van Blackline en het is mogelijk dat dergelijke informatie niet geschikt is voor andere doeleinden. Lezers worden gewaarschuwd dat de voorgaande lijsten met factoren niet volledig zijn. Deze toekomstgerichte verklaringen worden gedaan op de datum van dit persbericht en Blackline wijst elke intentie of verplichting af om toekomstgerichte informatie publiekelijk bij te werken, als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of resultaten of anderszins, anders dan vereist door de toepasselijke effectenwetgeving.