Blackline Safety rapporteert resultaten derde kwartaal 2023 – Recordomzet van 24,8 miljoen dollar, een stijging van 34% ten opzichte van vorig jaar

26e opeenvolgende kwartaal van omzetgroei op jaarbasis

• De omzet uit diensten steeg met 41% op jaarbasis tot 13,6 miljoen dollar.
• Recordbrutomarge van 13,4 miljoen dollar, een stijging van 62% ten opzichte van vorig jaar
• De jaarlijkse terugkerende inkomsten(1) stegen met 43% ten opzichte van vorig jaar tot 47,0 miljoen dollar.
• Record netto dollarretentie(1) van 125% verbetert jaar-op-jaar van 105%
• Totale uitgaven van $ 20,1 miljoen, een daling van 18% ten opzichte van $ 24,6 miljoen op jaarbasis
• Q3 Gecorrigeerde EBITDA(1) verlies van $ 3,8 miljoen in Q3 2023 vergeleken met $ 11,5 miljoen verlies in Q3 2022, een verbetering van $ 7,7 miljoen
• Het bedrijf ligt nog steeds op koers om het boekjaar 2023 af te sluiten met een positieve aangepaste EBITDA per kwartaal.
  
  

Calgary, Canada — 14 september 2023 — Blackline Safety Corp. ("Blackline"of het"Bedrijf") (TSX: BLN), een wereldwijde leider op het gebied van connected veiligheidstechnologie, heeft vandaag zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het derde kwartaal van het boekjaar dat eindigde op 31 juli 2023.

Commentaar van het management

"In het derde kwartaal hebben we voor het tweede kwartaal op rij een jaar-op-jaar groei van de service-inkomsten van meer dan 40% gerealiseerd en voor het 26e kwartaal op rij een jaar-op-jaar groei van de totale inkomsten. We hebben opnieuw een record gebroken met een brutomarge van 13,4 miljoen dollar, dankzij de sterke prestaties van zowel onze product- als onze dienstensegmenten, die respectievelijk een stijging van 119% en 50% lieten zien. Deze consistente marge-uitbreiding, in combinatie met onze gedisciplineerde kostenbesparingsinitiatieven, stimuleert ons om tegen het einde van dit boekjaar een positieve aangepaste EBITDA te behalen", aldus Cody Slater, CEO en voorzitter van Blackline.  "Onze totale omzetgroei van 34% op jaarbasis illustreert ons sterke momentum en ons steeds groter wordende marktaandeel in de markt voor verbonden werknemers, terwijl onze concurrenten in deze sector grotendeels vlakke verkopen rapporteren."

"We hebben onze doelstelling voor de netto dollarretentie ("NDR")⁽¹⁾ een kwartaal eerder dan gepland overschreden en bereikten 125% voor het derde kwartaal van 2023, wat de krachtige waardepropositie aantoont die onze verbonden veiligheidsoplossingen onze klanten bieden. De stijging van de NDR was cruciaal voor de groei van onze jaarlijkse terugkerende omzet ("ARR")⁽¹⁾, diemet 43% op jaarbasis is gestegen tot 47,0 miljoen dollar. De toevoeging van verschillende grote zakelijke klanten in het afgelopen jaar heeft bijgedragen aan deze groei, aangezien Blackline nu meer dan 25 klanten heeft die elk meer dan 1,0 miljoen dollar aan terugkerende service-inkomsten genereren. We zien kansen om uit te breiden binnen deze organisaties en andere wereldwijde zakelijke klanten in de sectoren nutsvoorzieningen, energie en productie."

Regionaal gezien hebben we over de hele linie een groei op jaarbasis gerealiseerd, met een groei van 55% in Europa, terwijl de Verenigde Staten en Canada respectievelijk met 36% en 19% zijn gegroeid. Ons segment Rest van de wereld groeide met 5% op basis van de sterke vooruitzichten voor volgend jaar, met verschillende grote deals die in de afgelopen zes maanden zijn binnengehaald." 

"Onze inspanningen op het gebied van prijsstelling en lean manufacturing hebben in het kwartaal een productmarge van 29% opgeleverd, vergeleken met 17% in hetzelfde kwartaal vorig jaar. In combinatie met onze gezonde servicemarges van 75% heeft Blackline Safety het hoogste totale margepercentage in bijna drie jaar behaald. Hiermee zetten we onze trend van margeverbeteringen voort, wat essentieel is voor ons doel om een positieve aangepaste EBITDA te realiseren en ons duurzame financiële model te versterken."

"We blijven in een sterke financiële positie met een totaal aan contanten, kortetermijnbeleggingen en beschikbaarheid op onze kredietfaciliteit van 26,6 miljoen dollar, evenals onze lease-securitisatiefaciliteit, die meer dan 50 miljoen dollar beschikbaar heeft. Aangezien we onze cash burn blijven verminderen door kostenoptimalisatie, marge-uitbreiding en omzetgroei, is het duidelijk dat we over de kapitaalmiddelen beschikken om onze weg naar een duurzaam bedrijf dat vrije kasstroom genereert, voort te zetten." 

Fiscaal derde kwartaal 2023 en recente financiële en operationele hoogtepunten

• Totale omzet van 24,8 miljoen dollar, een stijging van 34% ten opzichte van het derde kwartaal van vorig jaar.
• Service-inkomsten van $ 13,6 miljoen, een stijging van 41% ten opzichte van het derde kwartaal van vorig jaar
• Productomzet van $ 11,3 miljoen, een stijging van 26% ten opzichte van het derde kwartaal van vorig jaar
• Europese marktgroei van 55% ten opzichte van het derde kwartaal van vorig jaar
• De groei in de Verenigde Staten ("VS") blijft sterk met een stijging van 36% ten opzichte van het derde kwartaal van vorig jaar.
• De Canadese markt droeg bij aan een groei van 19% ten opzichte van het derde kwartaal van vorig jaar.
• ARR(1) groei van 43% op jaarbasis tot $ 47,0 miljoen
• De totale uitgaven bedroegen 20,1 miljoen dollar, een daling van 4,5 miljoen dollar ten opzichte van vorig jaar.
• Aangekondigd: een totale contractwaarde van meer dan 2 miljoen dollar voor honderden brandweer- en hazmat-organisaties wereldwijd.
• Contracten ter waarde van 1,3 miljoen dollar binnengehaald bij toonaangevende energiebedrijven in het Midden-Oosten
• De productiecapaciteit met 30%-50% uitgebreid door ruimte in het hoofdkantoor van het bedrijf in Calgary een nieuwe bestemming te geven.
• Aankondiging van een overeenkomst ter waarde van 3,2 miljoen dollar met een toonaangevend Amerikaans energiebedrijf om 1.000 werknemers te beschermen, waardoor een niet-verbonden concurrent wordt verdrongen met onze wearables en Blackline Analytics cloudgebaseerde oplossing. 

Financiële hoogtepunten



Belangrijke financiële informatie

De totale omzet voor het derde kwartaal bedroeg 24,8 miljoen dollar, een stijging van 34% ten opzichte van 18,6 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De totale omzet voor elke geografische markt steeg, met Europa als koploper met een groei van 55%, terwijl ook de andere regio's een sterke groei lieten zien: de Verenigde Staten met 36%, Canada met 19% en de rest van de wereld met 5%.

De omzet uit diensten bedroeg in het derde kwartaal van het boekjaar 13,6 miljoen dollar, een stijging van 41% ten opzichte van 9,7 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De omzet uit softwarediensten steeg met 41% tot 12,4 miljoen dollar en de omzet uit verhuur steeg met 35% tot 1,1 miljoen dollar. De stijging van de omzet uit softwarediensten was toe te schrijven aan nieuwe activeringen van apparaten die in de afgelopen 12 maanden zijn verkocht, evenals aan een nettogroei binnen ons bestaande klantenbestand van 2,4 miljoen dollar, wat resulteerde in een netto dollarretentie van 125%. 

De huurinkomsten blijven sterk, met een jaar-op-jaar groei van 35%. De vergelijkingsperiode vertegenwoordigt het eerste kwartaal waarin het bedrijf zijn wereldwijde verhuurteam heeft opgericht om onze strategische focus op het aanbieden van kortetermijnprojecten in Noord-Amerika voor de industriële bouw-, turnaround- en onderhoudsmarkten te implementeren. 

De productomzet tijdens het derde kwartaal bedroeg 11,3 miljoen dollar, een stijging van 26% ten opzichte van 8,9 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De stijging in de huidige periode weerspiegelt de uitbreiding van het verkoopnetwerk van het bedrijf en de investeringen in ons wereldwijde verkoopteam gedurende de afgelopen twaalf maanden. 

Het totale brutomargepercentage voor het derde kwartaal bedroeg 54%, een stijging van 9% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De stijging van het totale brutomargepercentage was het gevolg van een combinatie van een hoger verkoopvolume, onze verbeterde prijsstrategie, voortdurende kostenoptimalisatie in ons hele bedrijf en een verschuiving in de omzetmix naar dienstverlening met een hogere marge. De productomzet maakte 45% uit van de totale omzet in het derde kwartaal, vergeleken met 48% in hetzelfde kwartaal vorig jaar, terwijl de dienstverlening 55% uitmaakte van de totale omzet voor het kwartaal, vergeleken met 52% in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Het bruto-margepercentage van de diensten steeg tot 75%, vergeleken met 70% in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit was voornamelijk te danken aan onze aanhoudende groei van de inkomsten uit diensten, door extra functies met toegevoegde waarde en de schaalgrootte die meer vaste verkoopkosten absorbeert.

Het brutomargepercentage van het product voor het derde kwartaal steeg tot 29%, tegenover 17% in hetzelfde kwartaal vorig jaar en 26% in het tweede kwartaal. Het bedrijf is erin geslaagd om de meeste wereldwijde uitdagingen op het gebied van de toeleveringsketen waarmee het sinds het derde kwartaal van 2021 te maken heeft gehad, te verminderen, terwijl het andere initiatieven op het gebied van lean manufacturing en kostenoptimalisatie heeft doorgevoerd. Tijdens het kwartaal is het bedrijf doorgegaan met het verwerken van verkopen volgens onze bijgewerkte prijsstructuur. Het bedrijf is erin geslaagd om een groter deel van zijn productielijn te automatiseren, waardoor de efficiëntie en doorvoer van zijn activiteiten zijn verbeterd.

Het nettoverlies voor het derde kwartaal bedroeg 6,8 miljoen dollar, ofwel 0,09 dollar per aandeel, vergeleken met 16,3 miljoen dollar ofwel 0,27 dollar per aandeel in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. Het nettoverlies daalde dankzij een stijging van de totale brutomarge en een daling van de algemene en administratieve kosten, de verkoop- en marketingkosten en de kosten voor productonderzoek en -ontwikkeling. 

De aangepaste EBITDA⁽¹⁾ voor het derde kwartaal bedroeg ($ 3,8) miljoen of ($ 0,05) per aandeel, vergeleken met ($ 11,5) miljoen of ($ 0,19) per aandeel in hetzelfde kwartaal van vorig jaar. De verbetering van $ 7,7 miljoen in de aangepaste EBITDA is voornamelijk te danken aan de stijging van de totale brutomarge en de daling van de totale kosten. 

Aan het einde van het derde kwartaal beschikte Blackline over een totaalbedrag aan contanten en kortetermijnbeleggingen van 17,6 miljoen dollar en 8,0 miljoen dollar beschikbaar op zijn senior secured operating facility. De daling van de contanten en kortetermijnbeleggingen is voornamelijk te wijten aan operationele verliezen, die werden gecompenseerd door een nettofinanciering van 1,8 miljoen dollar uit de lease securitisatiefaciliteit tijdens het kwartaal.

De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten en de bespreking en analyse door het management van de financiële toestand en bedrijfsresultaten van Blackline voor de drie en negen maanden eindigend op 31 juli 2023 zijn beschikbaar op SEDAR+ onder het profiel van de onderneming op www.sedarplus.caAlle resultaten worden weergegeven in Canadese dollars.
  
Telefonische vergadering

Er is een teleconferentie en live webcast gepland op donderdag 14 september 2023 om 11.00 uur ET. Deelnemers dienen ten minste 10 minuten voor aanvang van de conferentie te bellen naar 1-800-319-4610 of +1-416-915-3239. Er zal ook een live webcast beschikbaar zijn op https://www.gowebcasting.com/12668. Deelnemers dienen ten minste 10 minuten voor aanvang van de webcast in te loggen om zich te registreren en de benodigde software te installeren. Als u niet live kunt deelnemen, kunt u binnen 24 uur een opname beluisteren door te bellen naar 1-800-319-6413 en toegangscode 0356 in te voeren.

Over Blackline Safety Corp

Blackline Safety is een technologisch leider die innovatie in de industriële arbeidsmarkt stimuleert via IoT (Internet of Things). Met verbonden veiligheidsapparatuur en voorspellende analyses stelt Blackline bedrijven in staat om te streven naar nul veiligheidsincidenten en verbeterde operationele prestaties. Blackline levert draagbare apparaten, persoonlijke en gebiedsgebonden gasmonitoring, cloud-connected software en data-analyse om veeleisende veiligheidsuitdagingen aan te gaan en de algehele productiviteit te verbeteren voor organisaties in meer dan 100 landen. Gewapend met mobiele en satellietconnectiviteit biedt Blackline een reddingslijn aan tienduizenden mensen, met meer dan 200 miljard gerapporteerde datapunten en meer dan zeven miljoen noodmeldingen. Ga voor meer informatie naar BlacklineSafety.com en volg ons op Facebook, Twitter, LinkedIn en Instagram.

CONTACT VOOR BELEGGERS EN ANALYSTEN
Shane Grennan, financieel directeur
sgrennan@blacklinesafety.com
Telefoon: +1 403 630 8400

MEDIA CONTACT
Christine Gillies, CPMO
cgillies@blacklinesafety.com 
Telefoon: +1 403 629 9434

 
Niet-GAAP en aanvullende financiële maatstaven

Dit persbericht bevat bepaalde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en die doorgaans ook door onze concurrenten in de software-as-a-service-sector worden gebruikt, evenals niet-GAAP-conforme ratio's om lezers te helpen de prestaties van het bedrijf te begrijpen. Deze maatstaven hebben geen gestandaardiseerde betekenis en zijn daarom waarschijnlijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere emittenten worden gepresenteerd. Ze mogen niet afzonderlijk worden beschouwd of als vervanging voor prestatiemaatstaven die zijn opgesteld in overeenstemming met GAAP.

Het management gebruikt deze niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, evenals niet-GAAP-conforme ratio's en belangrijke prestatie-indicatoren om de bedrijfsprestaties te analyseren en te evalueren. Blackline is ook van mening dat de hieronder gedefinieerde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven veel worden gebruikt door de investeerdersgemeenschap voor waarderingsdoeleinden, dat ze nuttige aanvullende maatstaven zijn voor winstgevendheid en dat ze meetcriteria bieden die nuttig zijn in de sector waarin Blackline actief is. 

In dit persbericht worden de volgende termen gebruikt, die geen gestandaardiseerde betekenis hebben volgens GAAP.

Belangrijkste prestatie-indicatoren

De onderneming erkent service-inkomsten proportioneel over de looptijd van de serviceperiode volgens de bepalingen van overeenkomsten met klanten. De voorwaarden van overeenkomsten, in combinatie met hoge klantretentiepercentages, bieden de onderneming een aanzienlijke mate van zichtbaarheid op inkomsten op korte termijn. Het management gebruikt verschillende maatstaven, waaronder de hieronder genoemde, om de prestaties van de onderneming en klanttrends te meten, die worden gebruikt om financiële plannen op te stellen en de toekomstige strategie vorm te geven. De belangrijkste prestatie-indicatoren kunnen op een andere manier worden berekend dan vergelijkbare prestatie-indicatoren die door andere bedrijven worden gebruikt.

• "Jaarlijkse terugkerende omzet" ("ARR") is de totale geannualiseerde waarde van terugkerende servicebedragen (uiteindelijk erkend als omzet uit softwarediensten) van alle servicecontracten op een bepaald moment. De geannualiseerde servicebedragen worden uitsluitend bepaald op basis van de onderliggende contracten, waarbij wordt genormaliseerd voor de verschillende behandelingen van omzetverantwoording onder IFRS 15 Opbrengsten uit contracten met klanten. Eenmalige vergoedingen, zoals voor niet-terugkerende professionele diensten, zijn niet inbegrepen en er wordt van uitgegaan dat klanten de contractuele verplichtingen periodiek zullen verlengen wanneer die verplichtingen moeten worden verlengd, tenzij bekend is dat een dergelijke verlenging onwaarschijnlijk is.
• "Net Dollar Retention" ("NDR") vergelijkt de totale contractueel vastgelegde service-inkomsten voor een volledige periode onder alle klantovereenkomsten van ons totale klantenbestand aan het begin van elke periode met de totale service-inkomsten van dezelfde groep aan het einde van de periode. Het omvat het effect van onze service-inkomsten die uitbreiden, worden verlengd, worden gecontracteerd of worden geweigerd, maar exclusief de totale service-inkomsten uit nieuwe activeringen tijdens de periode. Wij zijn van mening dat NDR een goede maatstaf is voor de kracht van onze terugkerende inkomstenstromen en de groei binnen ons bestaande klantenbestand.

Niet-GAAP financiële maatstaven

Een niet-GAAP financiële maatstaf: (a) geeft een beeld van de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasmiddelen van de onderneming; (b) sluit met betrekking tot de samenstelling ervan een bedrag uit dat is opgenomen in, of een bedrag opneemt dat is uitgesloten van, de samenstelling van de meest vergelijkbare financiële maatstaf die in de primaire geconsolideerde jaarrekening wordt gepresenteerd; (c) wordt niet gepresenteerd in de primaire financiële overzichten van de onderneming; en (d) is geen ratio.

De niet-GAAP financiële maatstaven die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:

"Aangepaste EBITDA" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de bedrijfsprestaties, omdat het de resultaten van de onderneming weergeeft zonder de impact van bepaalde niet-operationele posten en bepaalde niet-contante en eenmalige posten, zoals op aandelen gebaseerde compensatiekosten. Aangepaste EBITDA wordt berekend als winst vóór rentelasten, renteopbrengsten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en amortisatie, op aandelen gebaseerde beloningskosten, valutakoersverliezen (winsten) en eventuele eenmalige transacties. De onderneming beschouwt een post als eenmalig wanneer een vergelijkbare opbrengst, last, verlies of winst redelijkerwijs niet zal plaatsvinden in de komende twee jaar of niet heeft plaatsgevonden in de afgelopen twee jaar.

 
Niet-GAAP-ratio's

Een niet-GAAP-ratio is een financiële maatstaf die wordt weergegeven in de vorm van een ratio, breuk, percentage of soortgelijke weergave en die een niet-GAAP-financiële maatstaf als een of meer van zijn componenten heeft.

De niet-GAAP-ratio's die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:

"Aangepaste EBITDA per gewoon aandeel" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de operationele en financiële prestaties. De aangepaste EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als de nettowinst (het nettoverlies) per gewoon aandeel, waarbij gebruik wordt gemaakt van het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat tijdens de gepresenteerde periodes in omloop was.

Aanvullende financiële maatstaven

Een aanvullende financiële maatstaf: (a) wordt of is bedoeld om periodiek te worden bekendgemaakt om de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasstroom van de onderneming weer te geven; (b) wordt niet gepresenteerd in de jaarrekening van de onderneming; (c) is geen niet-GAAP-financiële maatstaf; en (d) is geen niet-GAAP-ratio.

De aanvullende financiële maatregelen die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:

• "Brutomargepercentage" vertegenwoordigt de brutomarge als percentage van de omzet
• "Jaarlijkse terugkerende inkomsten" vertegenwoordigt de totale geannualiseerde waarde van terugkerende servicebedragen van alle servicecontracten. 
• "Netto dollarretentie" vertegenwoordigt de totale contractueel vastgelegde service-inkomsten.
• Het 'brutomargepercentage van het product' vertegenwoordigt de brutomarge van het product als percentage van de productopbrengst.
• Het 'brutomargepercentage van diensten' vertegenwoordigt de brutomarge van diensten als percentage van de inkomsten uit diensten.