Stijging van de prijzen voor hardware en diensten in combinatie met kostenbesparingen om de kasstroomgenererende capaciteiten van Blackline te verbeteren
Calgary, Canada — Blackline Safety Corp. (TSX: BLN), een wereldwijde leider op het gebied van connected veiligheidstechnologie, heeft vandaag een bedrijfsupdate gegeven waarin een prijsverhoging voor zijn hardware en diensten wordt aangekondigd, samen met kostenbesparingen die naar verwachting de financiële kracht van Blackline aanzienlijk zullen versterken en de stabiliteit op lange termijn zullen waarborgen.
"Zoals we hebben besproken in onze publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal van het boekjaar 2022 en tijdens de teleconferentie, nemen we proactieve maatregelen om onze omzetprestaties verder te verbeteren en tegelijkertijd de bedrijfskosten te verlagen om de financiële prestaties van ons bedrijf verder te versterken", aldus Cody Slater, CEO en voorzitter van Blackline Safety. "Een grotere nadruk op de financiële duurzaamheid van Blackline is van cruciaal belang in een onzekere wereld en we zijn ervan overtuigd dat deze maatregelen ons in staat zullen stellen om vanuit een sterke positie te opereren en tegelijkertijd onze sterke groeimogelijkheden in de markt voor verbonden industriële werknemers, waar we de afgelopen vijf jaar een samengestelde jaarlijkse omzetgroei van 48% hebben gerealiseerd, te blijven benutten.
"Hoewel we verwachten dat onze cash burn in het derde kwartaal hoog zal blijven terwijl we deze margeverbeteringen en kostenbesparingen doorvoeren, zouden deze maatregelen, toegepast op onze omzet over de afgelopen twaalf maanden, ons in totaal meer dan 20 miljoen dollar aan extra cashflow hebben opgeleverd. Met aanhoudende omzetgroei zal het effect van deze veranderingen het komende jaar nog groter zijn. Deze maatregelen maken ons een sterker en concurrerender bedrijf en versnellen het genereren van vrije cashflow."
Prijsverhoging voor hardware en software
Blackline voert een prijsverhoging van ongeveer 15% door voor zowel hardware als diensten. Dit is de eerste prijsverhoging voor de G7 sinds de lancering vijf jaar geleden en de eerste prijsverhoging voor diensten in vijf jaar. Het bedrijf heeft met klanten gecommuniceerd over de prijsverhoging en gezien de wereldwijde inflatie en vergelijkbare prijsverhogingen bij concurrenten, is Blackline ervan overtuigd dat de prijsverhoging geen invloed zal hebben op zijn concurrentiepositie.
De prijsverhoging voor hardware gaat onmiddellijk in voor alle verkopen vanaf 15 augustus 2022 in Noord-Amerika en de rest van de wereld, en vanaf 15 september 2022 in Europa, wat naar verwachting zal leiden tot een stapsgewijze verbetering van de brutomarge en de kasstroom. De prijsverhoging voor diensten gaat ook op dezelfde dag in voor alle nieuwe klanten die een servicecontract afsluiten, maar deze prijsverhoging zal ook doorwerken voor bestaande klanten wanneer zij hun contract verlengen.
Ter illustratie: een prijsverhoging van 15% voor hardware, toegepast op de productomzet van de afgelopen twaalf maanden, zou de productomzet hebben doen stijgen van 31,6 miljoen dollar naar 36,3 miljoen dollar en het brutomargepercentage van 18% naar 29%, wat neerkomt op een verbetering van de brutomarge met 4,7 miljoen dollar. Elke toekomstige verlichting van de uitdagingen in de wereldwijde toeleveringsketen zou een extra stijging van de brutomarges en winst op producten betekenen. Evenzo zou een prijsstijging van 15% voor diensten, toegepast op alle dienstomzet over de afgelopen twaalf maanden, de dienstomzet doen stijgen van 32,7 miljoen dollar naar 37,6 miljoen dollar en het brutomargepercentage van 69% naar 73%, wat neerkomt op een verbetering van de brutomarge met 4,9 miljoen dollar. Let wel, deze berekeningen gaan uit van geen andere veranderingen dan de prijsstijging en worden alleen ter illustratie gegeven.
Kostenbesparingen
Zoals besproken in de publicatie van de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal van het boekjaar 2022, zullen de bedrijfskosten in het vierde kwartaal van het boekjaar 2022 naar verwachting gelijk zijn aan of lager zijn dan het niveau van het tweede kwartaal van het boekjaar 2022, namelijk 21,5 miljoen dollar. Een deel van de kostenbesparingen wordt gerealiseerd door een personeelsinkrimping die in het derde kwartaal van het boekjaar 2022 is doorgevoerd na een herziening van de organisatiestructuur van Blackline, wat heeft geleid tot mogelijkheden voor meer efficiëntie en lagere kosten zonder dat dit ten koste gaat van de groei. Het belangrijkste effect van de personeelsinkrimping zal de vertraging van de lancering van G5 zijn. Deze maatregelen stellen Blackline in staat om liquiditeit te behouden en middelen te maximaliseren voor producten en diensten die naar verwachting op korte termijn inkomsten zullen genereren, waaronder de aanstaande lancering van de G6 in oktober. Daarnaast heeft het bedrijf actief gewerkt aan het verlagen van de bedrijfskosten met betrekking tot consultants, aannemers, werving en andere zakelijke uitgaven. Het effect van deze veranderingen zal zichtbaar worden in het vierde kwartaal van het boekjaar 2022 van het bedrijf. Al met al zorgen deze bezuinigingen ervoor dat Blackline op koers ligt om zijn oorspronkelijke doelstelling te overtreffen met een jaarlijkse besparing van meer dan 10 miljoen dollar ten opzichte van de bedrijfskosten in het tweede kwartaal. Blackline verwacht als gevolg van deze bezuinigingen in het derde kwartaal van het boekjaar 2022 meer dan 0,6 miljoen dollar aan ontslag- en afvloeiingskosten te boeken.
Voorraadbeheer
Blackline heeft de afgelopen kwartalen zijn voorraad aanzienlijk vergroot tot boven het historische trendniveau. Dit was een proactieve strategie in het licht van de aanhoudende uitdagingen in de wereldwijde toeleveringsketen en om voldoende voorraad op te bouwen voor de aanstaande lancering van de G6. De historische strategie van Blackline om voorraden aan te houden om elke mogelijke klantorder de volgende dag te kunnen uitvoeren, is een concurrentievoordeel geweest bij het vestigen van het bedrijf op de markt. Hoewel deze strategie in de vroege groeifase voordelig was, was het ook een belangrijke factor voor de materiaalkosten en voorraadniveaus. Dit leidde ertoe dat het bedrijf hogere voorraadniveaus aanhield, waaronder een groei van 7 miljoen dollar in het afgelopen jaar, een trend die zich voortzette in het derde kwartaal van 2022. In de huidige uitdagende supply chain-markt streeft Blackline nu naar een orderafhandeling binnen 30 dagen, waardoor het bedrijf zijn voordeel op het gebied van klantenservice kan behouden en tegelijkertijd de voorraadkosten kan verlagen. Deze maatregelen, in combinatie met de lancering van de G6, zullen het bedrijf in staat stellen om van een situatie waarin voorraad een aanzienlijk deel van de kasmiddelen opslokt, over te stappen naar een situatie waarin voorraad een bron van kasmiddelen is, doordat de voorraadomzet efficiënter wordt.
Blackline-leasemodel
Blackline biedt klanten de mogelijkheid om zijn apparaten rechtstreeks aan te schaffen of te leasen via zijn G7-lease programma. Blackline heeft dit boekjaar een versnelling gezien in de acceptatie van zijn lease programma, met financiële leases op 30 april 2022 voor een totaalbedrag van $ 23,1 miljoen, een stijging ten opzichte van $ 16,3 miljoen op 31 oktober 2021. Deze versnelling heeft zich voortgezet in het derde kwartaal van 2022, aangedreven door het herstel van de olie- en gasmarkten, die traditioneel de voorkeur geven aan dit model, zoals te zien is in de aankondiging van het bedrijf van 2 augustus.
Blackline beschouwt het leasemodel als een aantrekkelijk aanbod voor zijn klanten, omdat het het bedrijf een sterke retentie en gezonde marges oplevert. Er is echter een aanzienlijke impact op de cashflow, aangezien het bij een leaseovereenkomst doorgaans 1,5 tot 2 jaar duurt voordat de cashflow break-even is met een standaard aankoop van hardware en diensten waarbij de eerste betaling vooraf wordt gedaan. Naast de margeverbeteringen in verband met de eerder genoemde prijsverhoging, zal het bedrijf de impliciete rentetarieven in zijn leaseovereenkomsten verhogen als reactie op de huidige rentestand en om de impact op de cashflow te helpen compenseren.
Over Blackline Safety
Blackline Safety is een technologisch leider die innovatie in de industriële arbeidsmarkt stimuleert via het IoT. Met verbonden veiligheidsapparatuur en voorspellende analyses stelt Blackline bedrijven in staat om te streven naar nul veiligheidsincidenten en verbeterde operationele prestaties. Blackline levert draagbare apparaten, persoonlijke en gebiedsgebonden gasmonitoring, cloudverbonden software en data-analyse om veeleisende veiligheidsuitdagingen aan te gaan en de algehele productiviteit te verbeteren voor organisaties in meer dan 100 landen. Gewapend met mobiele en satellietconnectiviteit biedt Blackline een reddingslijn aan tienduizenden mensen, met meer dan 185 miljard gerapporteerde gegevenspunten en meer dan vijf miljoen noodwaarschuwingen. Ga voor meer informatie naar BlacklineSafety.com en volg ons op Facebook, Twitter, LinkedIn en Instagram.
Contactpersonen voor investeerders en analisten:
Matt Glover en Jeff Grampp, CFA
investors@blacklinesafety.com
Telefoon: +1 949 574 3860
Contactpersoon voor de media
Christine Gillies, CMO
cgillies@blacklinesafety.com
Telefoon: +1 403 629 9434
###
Advies met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
In the interest of providing Blackline's shareholders and potential investors with information regarding Blackline, including management's assessment of Blackline's future plans and operations, certain statements in this press release are "forward-looking statements" within the meaning of applicable Canadian securities legislation. In some cases, forward-looking statements can be identified by terminology such as "anticipate", "believe", "continue", "could", "estimate", "expect", "forecast", "intend", "may", "objective", "ongoing", "outlook", "potential", "project", "plan", "should", "target", "would", "will" or similar words suggesting future outcomes, events or performance. The forward-looking statements contained in this press release speak only as of the date thereof and are expressly qualified by this cautionary statement. Specifically, this press release contains forward-looking statements relating to: actions that are expected to materially enhance Blackline’s financial strength and ensure long-term stability; Blackline's expectation that its fiscal third quarter cash burn will remain elevated and that through revenue enhancements and cost reductions, Blackline may capture upwards of $20 million of incremental cash flow when looking at its trailing revenue with no benefit to future growth; that Blackline will implement an approximate 15% pricing increase in both hardware and services; Blackline's assessment that pricing increases will not impact its competitive positioning; the effects of any price increases on Blackline's trailing twelve-month product revenue and gross margins; Blackline's expectation on operating expenses for the fourth quarter of 2022; Blackline's estimate of annual costs savings and severance costs as a result of certain past and planned corporate actions; Blackline targeting order fulfilment within 30 days which, along with the launch of the G6, is expected to allow the Company to transition from having inventory as a significant use of cash to a source of cash as it achieves improved inventory turnover; our business strategies and other plans and objectives. In addition, information and statements relating to reserves are deemed to be forward-looking statements, as they involve implied assessment, based on certain estimates and assumptions, that the reserves described exist in quantities predicted or estimated, and that the reserves can be profitably produced in the future.
These forward-looking statements are based on certain key assumptions regarding, among other things: planned product and service price changes; estimated operating and other costs; capital expenditure levels; the receipt, in a timely manner, of regulatory and other required approvals for our operating activities; the availability and cost of labour and other industry services; the availability and cost of financing and our ability to access capital; the effects of inflation and supply chain; interest and foreign exchange rates; the continuance of existing and, in certain circumstances, proposed tax regimes; and current industry conditions, laws and regulations continuing in effect (or, where changes are proposed, such changes being adopted as anticipated). The reader is cautioned that such assumptions, although considered reasonable by Blackline at the time of preparation, may prove to be incorrect.
Actual results achieved during the forecast period will vary from the information provided herein as a result of numerous known and unknown risks and uncertainties and other factors. Such factors include, but are not limited to: inflation and cost increases and distribution of supply chains; variations in interest rates and foreign exchange rates; access to external sources of capital; increases in operating costs; changes in government regulations that affect our industry; changes in income tax or other laws or government incentive programs; changes in environmental, health and safety regulations; competition in the technology and safety industry for, among other things, skilled personnel and related materials, equipment and services; or key personnel and information systems; risks associated with the ownership of our securities, including changes in market-based factors; and other factors, many of which are beyond the control of Blackline.
The above summary of assumptions and risks related to forward-looking statements in this press release has been provided in order to provide shareholders and potential investors with a more complete perspective on Blackline's current and future operations and such information may not be appropriate for other purposes. There is no representation by Blackline that actual results achieved during the forecast period will be the same in whole or in part as those forecast and Blackline does not undertake any obligation to update publicly or to revise any of the included forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as may be required by applicable securities law.
This press release also contains future-oriented financial information and financial outlook information (collectively, "FOFI") about Blackline's prospective results of operations including, without limitation, expectations with respect to future cash flows, which are subject to the same assumptions, risk factors, limitations, and qualifications as set forth above. Readers are cautioned that the assumptions used in the preparation of such information, although considered reasonable at the time of preparation, may prove to be imprecise and, as such, undue reliance should not be placed on FOFI. Blacklines actual results, performance or achievement could differ materially from those expressed in, or implied by, these FOFI, or if any of them do so, what benefits Blackline will derive therefrom. Blackline has included the FOFI in order to provide readers with a more complete perspective on Blacklines future operations and such information may not be appropriate for other purposes.
In addition to the foregoing, any references herein to trailing twelve-month figures are based on the Company's financial results for the twelve month period ended April 30, 2022, as if the changes to the pricing for the Company's products and services described herein had been implemented at the beginning of such twelve-month period.