Calgary, Canada — 14 september 2022 — Blackline Safety Corp. ("Blackline" of het "Bedrijf") (TSX: BLN), een wereldwijde leider op het gebied van connected veiligheidstechnologie, heeft vandaag recordresultaten bekendgemaakt voor het derde kwartaal van het boekjaar dat eindigde op 31 juli 2022.
Managementcommentaar
"Onze resultaten voor het derde kwartaal weerspiegelen ons aanhoudende succes in het realiseren van een sterke omzetgroei van 46% tot 18,6 miljoen dollar, ondanks een nog steeds uitdagende bedrijfsomgeving met inflatoire kostenstijgingen en langere cyclustijden als gevolg van aanhoudende uitdagingen in de wereldwijde toeleveringsketen", aldus Cody Slater, CEO en voorzitter van Blackline Safety. "De omzetgroei werd voornamelijk gedreven door opnieuw een robuust kwartaal met een productgroei van 69% en een versnelde dienstengroei van 30%, onze hoogste kwartaalgroei van de afgelopen twee jaar, dankzij talrijke implementaties tijdens het kwartaal en de aanhoudende groei van onze verhuuractiviteiten. Deze groei in diensten toont de aantrekkelijkheid aan van ons hardware-gebaseerde software-as-a-service-bedrijfsmodel, aangezien ons groeiende klantenbestand meer van onze apparaten implementeert die gebruikmaken van onze diensten met hoge marges. Dit leidde ertoe dat Blackline het kwartaal afsloot met een jaarlijkse terugkerende omzet van 32,9 miljoen dollar(1)
“We zijn ook bemoedigd door onze marges in het derde kwartaal, aangezien de servicemarges op een sterk niveau van 70% bleven en de hardwaremarges stapsgewijs verbeterden van 13% naar 17%, terwijl we proactief blijven zoeken naar manieren om de hoge kosten voor onderdelen en verzending te beperken. Het is belangrijk op te merken dat deze marges geen voordeel weerspiegelen van de prijsverhoging van ongeveer 15% die in het vierde kwartaal wordt doorgevoerd voor zowel hardware als diensten. We verwachten op korte termijn een aanzienlijke verbetering van onze hardwaremarges dankzij de prijsverhoging, terwijl onze servicemarges de komende kwartalen een gestage stijging zouden moeten laten zien naarmate we nieuwe klanten toevoegen en bestaande klanten verlengen op basis van het nieuwe prijsmodel. Ons gedifferentieerde product- en dienstenaanbod en onze netto dollarretentie (1) van 103% in het derde kwartaal geven ons het vertrouwen dat de prijsverhoging geen invloed zal hebben op onze concurrentiepositie."
"Wat onze bedrijfskosten betreft, blijven we vertrouwen hebben in ons vermogen om onze doelstelling te halen om de bedrijfskosten in het vierde kwartaal op of onder het niveau van het tweede kwartaal van 21,5 miljoen dollar te houden. De bedrijfskosten in het derde kwartaal bleven hoog, omdat we eenmalige herstructureringskosten van 1,4 miljoen dollar hebben gemaakt, waaronder ontslag- en afvloeiingskosten van 0,5 miljoen dollar, in verband met onze eerder aangekondigde kostenbesparingsinitiatieven. Hoewel een deel van onze bedrijfskosten correleert met de omzet en op absolute basis kan stijgen, verwachten we dat de bedrijfskosten in het derde kwartaal het hoogste punt zullen zijn voor Blackline als percentage van de omzet, aangezien we verwachten dat we in de toekomst een verbeterde operationele hefboomwerking zullen genereren."
"We liggen nog steeds op schema om ons G6-product in oktober op de markt te brengen en zo de markt voor onderhoudsvrije gasdetectie, die jaarlijks 240 miljoen dollar waard is, te veroveren. De eerste reacties zijn positief en er is veel belangstelling. We hopen deze dynamiek voort te zetten met de lancering van de G6 tijdens het NSC Safety Congress & Expo, het grootste evenement op het gebied van veiligheid op de werkplek in Noord-Amerika, dat volgende week plaatsvindt."
“Ten slotte hebben we, om onze liquiditeitspositie in een onzekere macro-economische omgeving te versterken, met succes bijna 25 miljoen dollar aan bruto-opbrengsten opgehaald via een bought deal-financiering en een gelijktijdige onderhandse plaatsing, en hebben we in augustus een niet-bindende term sheet ondertekend voor een nieuwe senior secured operating facility van 15 miljoen dollar. Deze kapitaalinstroom, in combinatie met onze prijsverhogingen en kostenbesparingen, plaatst ons in een sterke positie om onze plannen uit te voeren om een aanhoudende robuuste omzetgroei te koppelen aan een verbeterd zicht op duurzame winstgevendheid."
Fiscaal derde kwartaal 2022 en recente financiële en operationele hoogtepunten
(1) Dit persbericht bevat bepaalde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en die doorgaans worden gebruikt door bedrijven in de software-as-a-service-sector, evenals niet-GAAP-conforme ratio's om lezers te helpen de prestaties van het bedrijf te begrijpen. Meer informatie over deze maatstaven en ratio's is te vinden in de paragrafen "Belangrijke prestatie-indicatoren" en "Niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven" van dit persbericht.
Financiële hoogtepunten
Belangrijke financiële informatie
De omzet in het derde kwartaal bedroeg 18,6 miljoen dollar, een stijging van 46% ten opzichte van 12,7 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar, waarbij Canada met 68%, de rest van de wereld met 64% en de VS met 75% de grootste geografische groeiregio's waren ten opzichte van het vorige kwartaal. De stijgingen in elke regio werden ondersteund door het herstel van de energiesector.
De omzet uit diensten bedroeg in het derde kwartaal van het boekjaar 9,7 miljoen dollar, een stijging van 30% ten opzichte van 7,4 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De omzet uit softwarediensten steeg met 26% tot 8,3 miljoen dollar, de omzet uit operationele leases daalde met 27% tot 0,6 miljoen dollar en de omzet uit verhuur steeg met 730% tot 0,8 miljoen dollar. De retentiepercentages van onze bestaande klanten in alle geografische regio's en industriesectoren bleven robuust, met een netto dollarretentie van 103% voor het kwartaal. De groei van de huuropbrengsten blijft sterk als gevolg van de vraag naar het complete pakket van verbonden oplossingen van het bedrijf in de industriële turnaround- en onderhoudsmarkt.
De productomzet tijdens het derde kwartaal bedroeg 8,9 miljoen dollar, een stijging van 69% ten opzichte van 5,3 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit weerspiegelt de eerdere investering in het uitgebreide verkoopnetwerk en het wereldwijde verkoopteam van het bedrijf, met aanhoudend sterke activiteiten op het gebied van vraaggeneratie en verkoopontwikkeling.
Het totale brutomargepercentage voor het derde kwartaal bedroeg 45%, een daling van 1% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, als gevolg van een zwaardere productmix ten opzichte van de dienstmix. De daling van het totale brutomargepercentage is te wijten aan de verkoopmix, waarbij de productopbrengsten 48% van de totale opbrengsten in het derde kwartaal van 2022 uitmaakten, tegenover 42% in het derde kwartaal van 2021. Het bruto-winstpercentage op diensten bleef stabiel op 70% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar , omdat de inkomsten uit diensten bleven groeien, waardoor de gestegen kosten werden gecompenseerd.
Het brutomargepercentage van het product steeg van 13% in hetzelfde kwartaal vorig jaar en het tweede kwartaal van het boekjaar 2022 naar 17%, omdat het bedrijf enkele van de wereldwijde uitdagingen in de toeleveringsketen waarmee het sinds het derde kwartaal van 2021 te maken had, heeft kunnen verminderen. Hogere verkoopvolumes droegen ook bij aan lagere niet-geabsorbeerde overheadkosten tijdens de huidige periode. De stijging werd tenietgedaan door afschrijvingen van 0,7 miljoen dollar, waardoor de brutomarge op producten met 8% daalde.
Het nettoverlies en de EBITDA bedroegen respectievelijk $ 16,3 miljoen en ($ 14,6) miljoen in het derde kwartaal van het boekjaar, vergeleken met een nettoverlies en EBITDA van $ 10,3 miljoen en ($ 8,9) miljoen in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De toegenomen nettoverlies in de periodes is voornamelijk te wijten aan stijgingen in algemene en administratieve kosten, verkoop- en marketingkosten en productonderzoek- en ontwikkelingskosten, gecompenseerd door een stijging in de brutomarge. De daling in EBITDA is voornamelijk te wijten aan stijgingen in totale kosten en andere eenmalige transacties in het derde kwartaal, gecompenseerd door een hogere brutomarge in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.
De aangepaste EBITDA bedroeg ($ 5,7) miljoen voor het derde kwartaal van het boekjaar, vergeleken met ($ 4,5) miljoen in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De daling van de aangepaste EBITDA is het gevolg van stijgingen in algemene en administratieve kosten en verkoop- en marketingkosten, gecompenseerd door een hogere brutomarge in vergelijking met dezelfde periodes vorig jaar.
Aan het einde van het kwartaal had Blackline een totale kaspositie van $ 10,5 miljoen en geen schulden. De daling van de kasmiddelen en kortetermijnbeleggingen is voornamelijk toe te schrijven aan hogere bedrijfskosten en de investering van het bedrijf in de G6-productlijn die in het vierde kwartaal van het jaar werd gelanceerd. Blackline heeft in dit boekjaar 1,6 miljoen dollar geïnvesteerd in de uitbreiding van het verhuurpark, aangezien we ons aandeel in de industriële turnaround-markt hebben vergroot. Na afloop van de periode heeft het bedrijf een bought deal-financiering en een gelijktijdige onderhandse plaatsing afgesloten, waarmee een bruto-opbrengst van 24,9 miljoen dollar werd gegenereerd.
De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten en de bespreking en analyse door het management van de financiële toestand en bedrijfsresultaten van Blackline voor de drie en negen maanden eindigend op 31 juli 2022 zijn beschikbaar op SEDAR onder het profiel van het bedrijf op www.sedar.com. Alle resultaten worden gerapporteerd in Canadese dollars.
Telefonische vergadering
Er is een conferentiegesprek en live webcast gepland op woensdag 14 september 2022 om 11:00 uur ET. woensdag 14 september 2022 om 11:00 uur ET. Deelnemers moeten bellen naar 1-800-319-4610 of +1-416-915-3239 minstens 10 minuten voor aanvang van de conferentie. Er zal ook een live webcast beschikbaar zijn op https://www.gowebcasting.com/12014. Deelnemers dienen ten minste 10 minuten voor aanvang van de conferentie in te bellen om zich te registreren en de benodigde software te installeren. Als u niet live kunt inbellen, kunt u binnen 24 uur een herhaling beluisteren door te bellen naar 1-800-319-6413 en toegangscode 9294 in te voeren.
Over Blackline Safety
Blackline Safety is een technologisch leider die innovatie in de industriële arbeidsmarkt stimuleert via IoT (Internet of Things). Met verbonden veiligheidsapparatuur en voorspellende analyses stelt Blackline bedrijven in staat om te streven naar nul veiligheidsincidenten en verbeterde operationele prestaties. Blackline levert draagbare apparaten, persoonlijke en gebiedsgebonden gasmonitoring, cloud-connected software en data-analyse om veeleisende veiligheidsuitdagingen aan te gaan en de algehele productiviteit te verbeteren voor organisaties in meer dan 100 landen. Gewapend met mobiele en satellietconnectiviteit biedt Blackline een reddingslijn aan tienduizenden mensen, met meer dan 187 miljard gerapporteerde datapunten en meer dan vijf miljoen noodmeldingen. Ga voor meer informatie naar BlacklineSafety.com en volg ons op Facebook. Twitter, LinkedIn en Instagram.
###
CONTACTGEGEVENS VOOR BELEGGERS EN ANALYSTEN:
Matt Glover of Jeff Grampp, CFA
Telefoon: +1 949 574 3860
MEDIA CONTACT
Christine Gillies, CMO
cgillies@blacklinesafety.com
Telefoon: +1 403 629 9434
Niet-GAAP en aanvullende financiële maatstaven
Dit persbericht bevat bepaalde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en die doorgaans ook door onze concurrenten in de software-as-a-service-sector worden gebruikt, evenals niet-GAAP-conforme ratio's om lezers te helpen de prestaties van het bedrijf te begrijpen. Deze maatstaven hebben geen gestandaardiseerde betekenis en zijn daarom waarschijnlijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere emittenten worden gepresenteerd. Ze mogen niet afzonderlijk worden beschouwd of als vervanging voor prestatiemaatstaven die zijn opgesteld in overeenstemming met GAAP.
Het management gebruikt deze niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, evenals niet-GAAP-conforme ratio's en belangrijke prestatie-indicatoren om de bedrijfsprestaties te analyseren en te evalueren. Blackline is ook van mening dat de hieronder gedefinieerde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven veel worden gebruikt door de investeerdersgemeenschap voor waarderingsdoeleinden, dat ze nuttige aanvullende maatstaven zijn voor winstgevendheid en dat ze meetcriteria bieden die nuttig zijn in de sector waarin Blackline actief is.
In dit persbericht worden de volgende termen gebruikt, die geen gestandaardiseerde betekenis hebben volgens GAAP.
Belangrijkste prestatie-indicatoren
De onderneming erkent service-inkomsten proportioneel over de looptijd van de serviceperiode volgens de bepalingen van overeenkomsten met klanten. De voorwaarden van overeenkomsten, in combinatie met hoge klantretentiepercentages, bieden de onderneming een aanzienlijke mate van zichtbaarheid op inkomsten op korte termijn. Het management gebruikt een aantal maatstaven, waaronder de hieronder genoemde, om de prestaties van de onderneming en klanttrends te meten, die worden gebruikt om financiële plannen op te stellen en de toekomstige strategie vorm te geven. De belangrijkste prestatie-indicatoren kunnen op een andere manier worden berekend dan vergelijkbare prestatie-indicatoren die door andere bedrijven worden gebruikt.
Een niet-GAAP financiële maatstaf: (a) geeft de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasmiddelen van de onderneming weer; (b) sluit met betrekking tot de samenstelling ervan een bedrag uit dat is opgenomen in, of omvat een bedrag dat is uitgesloten van, de samenstelling van de meest vergelijkbare financiële maatstaf die in de primaire geconsolideerde jaarrekening wordt gepresenteerd; (c) wordt niet gepresenteerd in de primaire jaarrekening van de onderneming; en (d) is geen ratio.
De niet-GAAP financiële maatstaven die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
"EBITDA" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de bedrijfsresultaten, omdat het de resultaten van de onderneming weergeeft zonder de impact van bepaalde niet-operationele posten. EBITDA verwijst naar de winst vóór rentelasten, renteopbrengsten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en amortisatie.
"Aangepaste EBITDA" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de bedrijfsprestaties door de resultaten van de onderneming te presenteren op een basis die de impact van bepaalde niet-operationele posten, productonderzoek- en ontwikkelingskosten met betrekking tot nieuwe en bestaande producten uitsluit, waardoor de primaire lezers van het persbericht de resultaten van de onderneming kunnen evalueren alsof deze zonder enige uitgaven voor productonderzoek en -ontwikkeling en bepaalde niet-contante en eenmalige posten, zoals aandelencompensatiekosten, die het bedrijf passend acht om aan te passen gezien het onregelmatige karakter en de relevantie voor vergelijkbare bedrijven. Aangepaste EBITDA wordt berekend als winst vóór rentelasten, rente-inkomsten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en amortisatie, aandelencompensatiekosten, productontwikkelingskosten en eenmalige impacttransacties, indien van toepassing. De onderneming beschouwt een post als eenmalig wanneer een vergelijkbare opbrengst, last, winst of verlies redelijkerwijs niet zal plaatsvinden in de komende twee jaar of niet heeft plaatsgevonden in de afgelopen twee jaar.
Aansluiting van niet-GAAP-conforme financiële maatstaven
Een niet-GAAP-ratio is een financiële maatstaf die wordt weergegeven in de vorm van een ratio, breuk, percentage of soortgelijke weergave en die een niet-GAAP-financiële maatstaf als een of meer van zijn componenten heeft.
De niet-GAAP-ratio's die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
"EBITDA per gewoon aandeel" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de operationele en financiële prestaties. EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als het nettoverlies per gewoon aandeel, waarbij gebruik wordt gemaakt van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen tijdens de gepresenteerde periodes.
De 'aangepaste EBITDA per gewoon aandeel' is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de operationele en financiële prestaties. De aangepaste EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als de nettowinst (het nettoverlies) per gewoon aandeel, waarbij gebruik wordt gemaakt van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen tijdens de gepresenteerde periodes.
Een aanvullende financiële maatstaf: (a) wordt of is bedoeld om periodiek te worden bekendgemaakt om de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasstroom van de onderneming weer te geven; (b) wordt niet gepresenteerd in de jaarrekening van de onderneming; (c) is geen niet-GAAP-financiële maatstaf; en (d) is geen niet-GAAP-ratio.
De aanvullende financiële maatregelen die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
Opmerking met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen en toekomstgerichte informatie (gezamenlijk "toekomstgerichte informatie") in de zin van de toepasselijke effectenwetgeving met betrekking tot, onder andere, de verwachting van Blackline Safety dat de implementaties in de tweede helft van het jaar zullen worden voltooid, dat de benoeming van onze Chief Growth Officer zal bijdragen aan verbeterde bedrijfsresultaten in al onze regio's, inclusief Europa; de evaluatie van aanvullende gerichte maatregelen om de bedrijfsprestaties te optimaliseren en het tijdschema voor winstgevendheid te versnellen; de aanstaande lancering van G6 om de industriële markt voor onderhoudsvrije gasdetectie te ontwrichten, het tijdschema voor de lancering en het vertrouwen in het potentieel van het product en de dienst om marktaandeel te verwerven in hun respectieve markten. Blackline heeft dergelijke toekomstgerichte verklaringen gedaan op basis van bepaalde verwachtingen en aannames die het op dit moment redelijk acht, waaronder verwachtingen en aannames met betrekking tot zakelijke vooruitzichten en kansen, de vraag van klanten, de beschikbaarheid en kosten van financiering, arbeid en diensten, dat Blackline groeistrategieën en kansen zal nastreven op de hierin beschreven wijze en dat het over voldoende middelen en kansen zal beschikken om dit te doen, of dat andere strategieën of kansen in de toekomst kunnen worden nagestreefd, en de impact van toenemende concurrentie. Hoewel Blackline van mening is dat de verwachtingen en aannames waarop dergelijke toekomstgerichte informatie is gebaseerd redelijk zijn, mag er geen overmatig vertrouwen worden gesteld in de toekomstgerichte informatie, omdat Blackline geen garantie kan geven dat deze correct zal blijken te zijn. Toekomstgerichte informatie heeft betrekking op toekomstige gebeurtenissen en omstandigheden, die vanwege hun aard inherente risico's en onzekerheden met zich meebrengen, waaronder de risico's die worden besproken in Blackline's Management's Discussion and Analysis en Annual Information Form voor het jaar eindigend op 31 oktober 2021 en beschikbaar op SEDAR op www.sedar.com. De werkelijke resultaten, prestaties of verwezenlijkingen van Blackline kunnen wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden uitgedrukt of geïmpliceerd, en bijgevolg kan geen garantie worden gegeven dat de gebeurtenissen die in de toekomstgerichte informatie worden verwacht, zich zullen voordoen of plaatsvinden, of, indien dit wel het geval is, welke voordelen Blackline daaruit zal halen. Het management heeft bovenstaande samenvatting van aannames en risico's met betrekking tot toekomstgerichte informatie in dit persbericht opgenomen om lezers een vollediger beeld te geven van de toekomstige activiteiten van Blackline. Deze informatie is mogelijk niet geschikt voor andere doeleinden. Lezers worden erop gewezen dat de bovenstaande lijst van factoren niet volledig is. Deze toekomstgerichte verklaringen zijn gedaan op de datum van dit persbericht en Blackline wijst elke intentie of verplichting af om toekomstgerichte informatie publiekelijk bij te werken, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of resultaten, hetzij anderszins, behalve zoals vereist door de toepasselijke effectenwetgeving.