Calgary, Canada — 14 maart 2024 — Blackline Safety Corp. ("Blackline" of het "Bedrijf") (TSX: BLN), een wereldwijde leider op het gebied van connected veiligheidstechnologie, heeft vandaag zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het eerste kwartaal van het boekjaar dat eindigde op 31 januari 2024.
Managementcommentaar
“In het eerste kwartaal hebben we voor het 28e kwartaal op rij een totale omzetgroei op jaarbasis gerealiseerd, met een stijging van 25% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De brutowinst steeg met 40% op jaarbasis tot 14,6 miljoen dollar en we behielden onze brutomarge van 55% uit het bijzonder sterke vierde kwartaal van het boekjaar 2023. De netto dollarretentie bedroeg 130% in het eerste kwartaal, een record voor het bedrijf en een teken van de krachtige waardepropositie die klanten zien in onze connected veiligheidsoplossingen. We zagen ook onze ARR(1) met 37% zien groeien tot 54,2 miljoen dollar en hebben we ons gecorrigeerde EBITDA-verlies met 48% verminderd", aldus Cody Slater, CEO en voorzitter van Blackline Safety Corp.
Blackline zag een omzetgroei op jaarbasis in alle regio's waar het actief is, met Europa voorop met 39%, dankzij nieuwe deals in verschillende sectoren. De Verenigde Staten en Canada groeiden ook met respectievelijk 29% en 11%, wat aantoont dat de investeringen die het bedrijf heeft gedaan in zijn verkoop- en marketingmachine vruchten afwerpen.
Het bedrijf blijft op koers om een positieve aangepaste EBITDA te behalen in de seizoensgebonden sterkere tweede helft van het boekjaar door gebruik te maken van de kracht van zijn product- en dienstensegmenten, margeverbeteringen en uitbreiding in de sectoren nutsvoorzieningen, energie en industrie. Een voortdurende focus op gedisciplineerd kostenbeheer zal verder bijdragen aan Blackline's weg naar duurzame winstgevendheid.
De heer Slater vervolgde: "We zijn bijzonder verheugd dat we ons traditioneel zwakste kwartaal hebben afgesloten met een totaal aan contanten en kortetermijnbeleggingen van 15,9 miljoen dollar, hetzelfde bedrag als op 31 oktober 2023, het einde van ons boekjaar. We zagen een aanzienlijke verbetering in onze kasstromen uit bedrijfsactiviteiten, waarbij we 0,4 miljoen dollar aan contanten hebben gebruikt, vergeleken met 7,6 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal van vorig jaar. We beschikken ook over een totale liquiditeit via onze contanten, kortetermijnbeleggingen en beschikbaarheid op onze kredietfaciliteit van 26,2 miljoen dollar, allemaal bovenop de beschikbaarheid op onze lease-securitisatiefaciliteit van 52,9 miljoen dollar. Onze kostenoptimalisatie, marge-uitbreiding en omzetgroei zullen onze cash burn blijven verbeteren, waardoor we op koers blijven voor een duurzaam bedrijf dat vrije kasstroom genereert."
Eerste kwartaal van het boekjaar 2024 en recente financiële en operationele hoogtepunten
(1) Dit persbericht bevat bepaalde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en die doorgaans worden gebruikt door bedrijven in de software-as-a-service-sector, evenals niet-GAAP-conforme ratio's om lezers te helpen de prestaties van het bedrijf te begrijpen. Meer informatie over deze maatstaven en ratio's is te vinden in de paragrafen "Belangrijke prestatie-indicatoren" en "Niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven" van dit persbericht.
Financiële hoogtepunten
Belangrijke financiële informatie
De totale omzet voor het eerste fiscale kwartaal bedroeg 26,3 miljoen dollar, een stijging van 25% ten opzichte van 21,0 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De totale omzet voor elke geografische markt steeg, waarbij de Europese markten de groei aanvoerden met een stijging van 39%, terwijl andere regio's ook een sterke groei lieten zien, met een stijging van 29% in de Verenigde Staten, 11% in Canada en 7% in de rest van de wereld.
De omzet uit diensten bedroeg in het eerste kwartaal van het boekjaar 14,9 miljoen dollar, een stijging van 28% ten opzichte van 11,6 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De omzet uit softwarediensten steeg met 31% tot 13,9 miljoen dollar. De stijging van de omzet uit softwarediensten was toe te schrijven aan nieuwe activeringen van apparaten die in de afgelopen 12 maanden zijn verkocht, evenals een nettogroei binnen ons bestaande klantenbestand van 2,8 miljoen dollar, wat resulteerde in een NDR van 130%.
De productomzet tijdens het eerste fiscale kwartaal bedroeg 11,4 miljoen dollar, een stijging van 21% ten opzichte van 9,4 miljoen dollar in hetzelfde kwartaal van vorig jaar. De stijging in de huidige periode weerspiegelt de uitbreiding van het verkoopnetwerk van het bedrijf en eerdere investeringen in ons wereldwijde verkoopteam door middel van gerichte activiteiten op het gebied van vraaggeneratie en verkoopontwikkeling.
Totale brutomargepercentage(1) voor het eerste kwartaal van het boekjaar bedroeg 55%, een stijging van 6% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De stijging van het totale brutomargepercentage(1) was het gevolg van een combinatie van een hoger verkoopvolume, onze verbeterde prijsstrategie, voortdurende kostenoptimalisatie in ons hele bedrijf en een verschuiving in de omzetmix naar dienstverlening met een hogere marge. De productomzet maakte 43% uit van de totale omzet in het eerste kwartaal, vergeleken met 45% in hetzelfde kwartaal vorig jaar, terwijl de dienstverlening 57% uitmaakte van de totale omzet voor het kwartaal, vergeleken met 55% in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Bruto margepercentage van de dienstverlening(1) steeg tot 76% ten opzichte van 73% in hetzelfde kwartaal van vorig jaar. Dit was voornamelijk te danken aan onze aanhoudende groei in service-inkomsten door extra functies met toegevoegde waarde, verbeterde prijsstelling en onze schaalgrootte waardoor meer vaste kosten konden worden geabsorbeerd.
Bruto margepercentage van het product(1) voor het eerste fiscale kwartaal steeg van 21% in hetzelfde kwartaal vorig jaar naar 29%. Deze verbetering weerspiegelt de gestegen productverkopen in het huidige kwartaal ten opzichte van vorig jaar, evenals de focus van het bedrijf op de efficiëntie van de productielijn en het effect van onze verbeterde prijsstrategie. De brutomarge op producten daalde in het eerste kwartaal met 3% ten opzichte van het seizoensgebonden sterkere vierde kwartaal van het boekjaar 2023, voornamelijk als gevolg van de daling van het productverkoopvolume.
De totale kosten voor het eerste kwartaal bedroegen 19,9 miljoen dollar, een stijging van 1,8 miljoen dollar ten opzichte van het voorgaande kwartaal (18,2 miljoen dollar), als gevolg van stijgingen in verkoop- en marketingkosten en algemene en administratieve kosten, enigszins gecompenseerd door een daling in productonderzoek- en ontwikkelingskosten. De kosten voor het eerste kwartaal als percentage van de omzet bedroegen echter(1) met 10% gedaald ten opzichte van het eerste kwartaal van vorig jaar.
Het nettoverlies voor het eerste kwartaal bedroeg 5,8 miljoen dollar, ofwel 0,08 dollar per aandeel, vergeleken met 7,7 miljoen dollar ofwel 0,11 dollar per aandeel in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. Het nettoverlies daalde dankzij een stijging van de totale brutowinst en een daling van de kosten voor productonderzoek en -ontwikkeling.
EBITDA(1) voor het eerste fiscale kwartaal bedroeg $(3,4) miljoen of $(0,05) per aandeel, vergeleken met $(6,0) miljoen of $(0,08) in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De verbetering van $ 2,7 miljoen in EBITDA(1) is voornamelijk te danken aan de stijging van de totale brutowinst.
Aangepaste EBITDA(1) voor het eerste fiscale kwartaal bedroeg $(3,2) miljoen of $(0,04) per aandeel, vergeleken met $(6,2) miljoen of $(0,09) per aandeel in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De verbetering van $ 3,0 miljoen in de aangepaste EBITDA(1) is voornamelijk te danken aan de stijging van de totale brutowinst.
Aan het einde van het eerste fiscale kwartaal beschikte Blackline over een totaal aan contanten en kortetermijnbeleggingen van 15,9 miljoen dollar, 10,3 miljoen dollar beschikbaar op zijn senior secured operating facility en 52,9 miljoen dollar beschikbaar op zijn lease securitization facility. Blackline kon een vergelijkbare kaspositie handhaven als op 31 oktober 2023, het einde van het boekjaar, voornamelijk dankzij lagere operationele verliezen en kasinstromen uit veranderingen in het niet-contante werkkapitaal, die werden gecompenseerd door een netto kasinstroom van 1,3 miljoen dollar tijdens het kwartaal uit de operationele kredietfaciliteit en securitisatiefaciliteit van het bedrijf.
De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële overzichten en de bespreking en analyse door het management van de financiële toestand en bedrijfsresultaten van Blackline voor de periode van drie maanden eindigend op 31 januari 2024 zijn beschikbaar op SEDAR+ onder het profiel van het bedrijf op www.sedarplus.ca. Alle resultaten worden gerapporteerd in Canadese dollars.
Telefonische vergadering
Er is een teleconferentie en live webcast gepland op donderdag 11 maart om 11:00 uur ET. 14 maart 2024 om 11.00 uur ET. Deelnemers dienen ten minste 10 minuten voor aanvang van de conferentie te bellen naar 1-800-319-4610 of +1-416-915-3239. Er zal ook een live webcast beschikbaar zijn op https://www.gowebcasting.com/13181. Deelnemers dienen ten minste 10 minuten voor aanvang van de webcast in te loggen om zich te registreren en de benodigde software te installeren. Als u de live-call niet kunt bijwonen, kunt u binnen 24 uur een herhaling beluisteren door te bellen naar 1-800-319-6413 en de toegangscode 0742.
Over Blackline Safety Corp.
Blackline Safety is een technologie leider die innovatie stimuleert in de industriële werkomgevingdoor middel van IoT (Internet of Things). Met verbonden veiligheidsapparatuur en voorspellende analyses Blackline bedrijven in staat om te streven naar nul veiligheidsincidenten en verbeterde operationele prestaties te streven. Blackline biedt draagbare apparaten, persoonlijke en gebiedsgasmonitoring, cloud-connected software en data-analyse om veeleisende veiligheidsuitdagingen aan te gaan en de algehele productiviteit voor organisaties met dekking in meer dan 100 landen. Gewapend met cmobiele en satellietconnectiviteit biedt Blackline biedteen een reddingslijn voor tienduizenden mensen, met meer dan 225 miljard gegevenspuntenpunten en geïnitieerd meer dan miljoen miljoen noodmeldingen waarschuwingen. Ga voor meer informatie naar BlacklineSafety.com en volg ons op Facebook, X (voorheen Twitter), LinkedIn en Instagram.
CONTACT VOOR BELEGGERS/ANALYSTEN
Shane Grennan, financieel directeur
+1 403-630-8400
MEDIA CONTACT
Christine Gillies,Chief Product and Marketing Officer
cgillies@blacklinesafety.com
+1 403-629-9434
Niet-GAAP en aanvullende financiële maatstaven
Dit persbericht bevat bepaalde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en die doorgaans ook door onze concurrenten in de software-as-a-service-sector worden gebruikt, evenals niet-GAAP-conforme ratio's om lezers te helpen de prestaties van het bedrijf te begrijpen. Deze maatstaven hebben geen gestandaardiseerde betekenis en zijn daarom waarschijnlijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere emittenten worden gepresenteerd. Ze mogen niet afzonderlijk worden beschouwd of als vervanging voor prestatiemaatstaven die zijn opgesteld in overeenstemming met GAAP.
Het management gebruikt deze niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, evenals niet-GAAP-conforme ratio's en belangrijke prestatie-indicatoren om de bedrijfsprestaties te analyseren en te evalueren. Blackline is ook van mening dat de hieronder gedefinieerde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven veel worden gebruikt door de investeerdersgemeenschap voor waarderingsdoeleinden, dat ze nuttige aanvullende maatstaven zijn voor winstgevendheid en dat ze meetcriteria bieden die nuttig zijn in de sector waarin Blackline actief is.
In dit persbericht worden de volgende termen gebruikt, die geen gestandaardiseerde betekenis hebben volgens GAAP.
Het management maakt gebruik van een aantal belangrijke prestatie-indicatoren, waaronder die hieronder genoemde hieronder worden geïdentificeerd, om de prestaties van het bedrijf te meten, trends te identificeren en beoordelen van trends die van invloed zijn op de onderneming en het nemen van strategische beslissingen. Deze kernprestatie-indicatoren hebben geen gestandaardiseerde definities die zijn voorgeschreven door IFRS en kunnen niet worden afgestemd op een direct vergelijkbare IFRS-maatstaf. Deze kernprestatie-indicatoren kunnen op een andere manier worden berekend dan vergelijkbare kernprestatie-indicatoren die door andere bedrijven worden gebruikt.
Niet-GAAP financiële maatstaven
Een niet-GAAP financiële maatstaf: (a) geeft de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasmiddelen van de onderneming weer; (b) sluit met betrekking tot de samenstelling ervan een bedrag uit dat is opgenomen in, of omvat een bedrag dat is uitgesloten van, de samenstelling van de meest vergelijkbare financiële maatstaf die in de primaire geconsolideerde jaarrekening wordt gepresenteerd; (c) wordt niet gepresenteerd in de primaire jaarrekening van de onderneming; en (d) is geen ratio.
De niet-GAAP financiële maatstaven die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
"EBITDA" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere belanghebbenden bij het evalueren van de bedrijfsprestaties, omdat het de resultaten van de onderneming weergeeft zonder de impact van bepaalde niet-contante of niet-operationele posten. EBITDA wordt berekend als winst vóór rentelasten, renteopbrengsten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en afschrijvingen.
"Aangepaste EBITDA" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de bedrijfsprestaties, omdat het de resultaten van de onderneming weergeeft zonder de impact van bepaalde niet-operationele posten en bepaalde niet-contante en eenmalige posten, zoals op aandelen gebaseerde compensatiekosten. Aangepaste EBITDA wordt berekend als winst vóór rentelasten, renteopbrengsten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en amortisatie, op aandelen gebaseerde beloningskosten, valutakoersverliezen (winsten) en eventuele eenmalige transacties. De onderneming beschouwt een post als eenmalig wanneer een vergelijkbare opbrengst, last, verlies of winst redelijkerwijs niet zal plaatsvinden in de komende twee jaar of niet heeft plaatsgevonden in de afgelopen twee jaar.
Aansluiting van niet-GAAP-conforme financiële maatstaven
Een niet-GAAP-ratio is een financiële maatstaf die wordt weergegeven in de vorm van een ratio, breuk, percentage of soortgelijke weergave en die een niet-GAAP-financiële maatstaf als een of meer van zijn componenten heeft.
De niet-GAAP-ratio's die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
"EBITDA per gewoon aandeel" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere belanghebbenden bij het evalueren van de operationele en financiële prestaties. EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als het nettoresultaat (verlies) per gewoon aandeel, met gebruikmaking van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen (onverminderd en verwaterd) tijdens de gepresenteerde perioden.
"Aangepaste EBITDA per gewoon aandeel" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de operationele en financiële prestaties. Aangepaste EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als de nettowinst (het nettoverlies) per gewoon aandeel, waarbij gebruik wordt gemaakt van het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen dat tijdens de gepresenteerde periodes in omloop was.
Aanvullende financiële maatstaven
Een aanvullende financiële maatstaf: (a) wordt of is bedoeld om periodiek te worden bekendgemaakt om de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasstroom van de onderneming weer te geven; (b) wordt niet gepresenteerd in de jaarrekening van de onderneming; (c) is geen niet-GAAP-financiële maatstaf; en (d) is geen niet-GAAP-ratio.
De aanvullende financiële maatregelen die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
Opmerking met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
This news release contains forward-looking statements and forward-looking information (collectively “forward-looking information”) within the meaning of applicable securities laws relating to, among other things, Blackline’s expectation to deliver top line growth and significant profitability in the long run; Blackline’s expectation that we expect sales momentum and a strong growth trajectory for the rest of the 2024 fiscal year to continue in fiscal 2025 as we add sales of our G6 zero-maintenance wearable to accompany our robust sales of G7 and G7 EXO; that the Company expects to continue to drive strong growth in our high margin service revenue as we continue to play our role in the transformation of the industrial workplace into a connected one; that the Company will continue to manage its capital structure and liquidity risk in order to fund its product roadmap and strategic additions to its global sales and distribution network in order to execute our strategy to continue strong revenue and margin growth while achieving our goal of positive Adjusted EBITDA and Free Cash Flow as part of a successful sustainable financial business model. Blackline provided such forward-looking statements in reliance on certain expectations and assumptions that it believes are reasonable at the time. The material assumptions on which the forward-looking information in this news release are based, and the material risks and uncertainties underlying such forward-looking information, include: expectations and assumptions concerning business prospects and opportunities, customer demands, the availability and cost of financing, labor and services, that Blackline will pursue growth strategies and opportunities in the manner described herein, and that it will have sufficient resources and opportunities for the same, that other strategies or opportunities may be pursued in the future, and the impact of increasing competition, business and market conditions; the accuracy of outlooks and projections contained herein; that future business, regulatory, and industry conditions will be within the parameters expected by Blackline, including with respect to prices, margins, demand, supply, product availability, supplier agreements, availability, and cost of labour and interest, exchange, and effective tax rates; projected capital investment levels, the flexibility of capital spending plans, and associated sources of funding; cash flows, cash balances on hand, and access to the Company’s credit facility and lease securitization facility being sufficient to fund capital investments; foreign exchange rates; near-term pricing and continued volatility of the market; accounting estimates and judgments; the ability to generate sufficient cash flow to meet current and future obligations; the Company’s ability to obtain and retain qualified staff and equipment in a timely and cost-efficient manner; the Company’s ability to carry out transactions on the desired terms and within the expected timelines; forecast inflation, including on the Company’s components for its products, the impacts of the military conflict between Russia and Ukraine and between Israel and Hamas on the global economy; and other assumptions, risks, and uncertainties described from time to time in the filings made by Blackline with securities regulatory authorities. Although Blackline believes that the expectations and assumptions on which such forward-looking information is based are reasonable, undue reliance should not be placed on the forward-looking information because Blackline can give no assurance that they will prove to be correct. Forward-looking information addresses future events and conditions, which by their very nature involve inherent risks and uncertainties, including the risks set forth above and as discussed in Blackline’s Management’s Discussion and Analysis and Annual Information Form for the year ended October 31, 2023 and available on SEDAR+ at www.sedarplus.ca. Blackline’s actual results, performance or achievement could differ materially from those expressed in, or implied by, the forward-looking information and, accordingly, no assurance can be given that any of the events anticipated by the forward-looking information will transpire or occur, or if any of them do so, what benefits Blackline will derive therefrom. Management has included the above summary of assumptions and risks related to forward-looking information provided in this press release in order to provide readers with a more complete perspective on Blackline’s future operations and such information may not be appropriate for other purposes. Readers are cautioned that the foregoing lists of factors are not exhaustive. These forward-looking statements are made as of the date of this press release and Blackline disclaims any intent or obligation to update publicly any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or results or otherwise, other than as required by applicable securities laws.