Calgary, Canada — Blackline Safety Corp. (“Blackline”, het “Bedrijf”, “wij” of “ons”) (TSX: BLN), een wereldwijde leider op het gebied van verbonden veiligheidstechnologie, heeft vandaag zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het vierde kwartaal en het boekjaar dat eindigde op 31 oktober 2024.
Managementcommentaar
Blackline behaalde opnieuw een recordkwartaal met een omzet van 35,7 miljoen dollar in het vierde kwartaal en een jaarlijks record met een omzet van 127,3 miljoen dollar. Het bedrijf bouwde voort op de positieve EBITDA van het derde kwartaal door een EBITDA van 2,5 miljoen dollar en een aangepaste EBITDA van 2,0 miljoen dollar te rapporteren. "De vraag van klanten over de hele wereld heeft onze omzet naar een recordhoogte van 127 miljoen dollar gestuwd en ons 31e kwartaal van omzetgroei op jaarbasis opgeleverd, terwijl we doorgaan op onze weg om de wereldwijde industriële beroepsbevolking met elkaar te verbinden", aldus Cody Slater, CEO en voorzitter van Blackline Safety Corp. "Deze sterke omzetresultaten worden ondersteund door een record-EBITDA en cashflow, terwijl het bedrijf blijft groeien, wat de marktacceptatie en de kracht van ons hardware-enabled SaaS-bedrijfsmodel aantoont."
De jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) bereikte een recordhoogte van 66,4 miljoen dollar, een stijging van 30% ten opzichte van vorig jaar, wat de kracht van het bedrijfsmodel van Blackline onderstreept. Bovendien bedroeg de netto dollarretentie (NDR) voor het kwartaal 127%. "Dit is het zesde opeenvolgende kwartaal dat onze NDR 125% of hoger is, wat aantoont dat bestaande klanten hun pakket van Blackline-producten en -diensten blijven uitbreiden", voegde Slater toe.
De brutomarge op producten bedroeg in het vierde kwartaal een recordhoogte van 41%, waarmee het record van 39% in het derde kwartaal werd overtroffen, terwijl de brutomarge op diensten 77% bedroeg. "De brutowinst voor het jaar bereikte een recordhoogte van 74,2 miljoen dollar, een stijging van meer dan 41% ten opzichte van vorig jaar", vervolgde Slater.
De bedrijfskosten voor het boekjaar 2024 daalden tot 67% van de omzet, tegenover 77% in het voorgaande jaar. Alle belangrijke kostencategorieën daalden in procenten van de omzet tijdens deze periode: algemene en administratieve kosten daalden van 24% naar 21%, verkoop en marketing daalden van 37% naar 33% en productonderzoek en -ontwikkeling daalden van 19% naar 15%.
Blackline's wereldwijde klantenbestand breidde zich uit naar meer dan 75 landen en het bedrijf realiseerde in het vierde kwartaal een aanzienlijke omzetgroei in meerdere regio's:
"De kracht en schaalbaarheid van ons bedrijfsmodel komen duidelijk tot uiting in de resultaten van dit jaar. Met ons steeds groter wordende aanbod van connected safety-oplossingen en ons groeiende klantenbestand zijn we goed gepositioneerd om leiding te geven aan de miljardenindustrie van gasdetectie en connected safety", aldus Slater.
Blackline genereerde in het vierde kwartaal een operationele cashflow van 4,8 miljoen dollar en een vrije cashflow (FCF) van 3,0 miljoen dollar – beide recordniveaus. "Onze activiteiten zijn nog nooit zo sterk geweest en deze resultaten zijn het bewijs van onze focus op omzetgroei in combinatie met gedisciplineerd kostenbeheer", concludeerde Slater.
(1) Dit persbericht bevat bepaalde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en die doorgaans worden gebruikt door bedrijven in de software-as-a-service-sector, evenals niet-GAAP-conforme ratio's om lezers te helpen de prestaties van het bedrijf te begrijpen. Meer informatie over deze maatstaven en ratio's is te vinden in de paragrafen "Belangrijke prestatie-indicatoren" en "Niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven" van dit persbericht.
Financiële hoogtepunten
Belangrijke jaarlijkse financiële informatie
Voor het boekjaar dat eindigde op 31 oktober 2024 steeg de totale omzet met 27% op jaarbasis tot 127,3 miljoen dollar, dankzij een sterke groei in de meeste geografische regio's. De Verenigde Staten leverden de grootste bijdrage, met een omzet van 61,6 miljoen dollar, een stijging van 30% op jaarbasis. Europa realiseerde een opmerkelijke groei van 42% en bereikte 30,4 miljoen dollar, terwijl Canada een lichte daling van 2% kende, met een totale omzet van 24,6 miljoen dollar. De regio Rest of World (ROW) steeg met 75% tot 10,6 miljoen dollar. Opvallend is dat de omzet uit de ROW-regio in boekjaar 24 bijna gelijk is aan de omzet uit de ROW in boekjaar 23 en boekjaar 22 samen, wat de succesvolle wereldwijde expansie van Blackline onderstreept, dat nu klanten in meer dan 75 landen bereikt.
De brutomarge op producten steeg aanzienlijk van 28% naar 36%, terwijl de brutomarge op diensten verbeterde van 75% in het boekjaar 2023 naar 77%. De brutomarge voor het boekjaar 2024 verbeterde van 53% in het voorgaande jaar naar 58%, wat het succes van Blackline's operationele efficiëntie en strategische prijsstelling aantoont.
De totale bedrijfskosten voor het jaar bedroegen 84,9 miljoen dollar, wat neerkomt op 67% van de omzet, een opmerkelijke verbetering ten opzichte van 77% van de omzet in het voorgaande jaar. Deze verbetering onderstreept de kostendiscipline en operationele efficiëntie van Blackline.
Het nettoverlies voor het jaar daalde met 51% tot 12,6 miljoen dollar, vergeleken met een verlies van 25,5 miljoen dollar in het boekjaar 2023, als gevolg van hogere inkomsten, verbeterde brutomarges en gedisciplineerd kostenbeheer. De aangepaste EBITDA verbeterde aanzienlijk met 85% tot een verlies van 2,4 miljoen dollar, vergeleken met een verlies van 16,3 miljoen dollar in het voorgaande jaar.
Op 31 oktober 2024 rapporteerde Blackline $ 43,1 miljoen aan contanten en kortetermijnbeleggingen, een stijging ten opzichte van $ 16,0 miljoen aan het einde van het boekjaar 2023. Deze groei werd gedreven door verbeterde operationele kasstromen, opbrengsten uit financieringsactiviteiten en gedisciplineerd kapitaalbeheer. Na het einde van het boekjaar heeft het bedrijf zijn lease-securitisatiefaciliteit verminderd en beschikte het over 11,2 miljoen dollar. In combinatie met de 12,3 miljoen dollar die beschikbaar was op zijn senior secured operating facility, beschikte het bedrijf over een totale beschikbare liquiditeit van 66,6 miljoen dollar om het nieuwe boekjaar te beginnen.
Belangrijke financiële informatie over het vierde kwartaal
De totale omzet voor het vierde kwartaal steeg met 19% op jaarbasis tot 35,7 miljoen dollar, dankzij de sterke prestaties in belangrijke regio's.
De omzet uit diensten steeg met 31% tot 19,6 miljoen dollar en de omzet uit producten steeg met 7% tot 16,1 miljoen dollar. Binnen het dienstensegment groeide de omzet uit software met 29% tot 17 miljoen dollar en de omzet uit verhuur met 46% tot 2,6 miljoen dollar. De netto dollarretentie (NDR) bedroeg aan het einde van het kwartaal 127%, wat neerkomt op het zesde opeenvolgende kwartaal boven de 125%.
De brutomarges op producten bereikten een recordhoogte van 41% en de brutomarges op diensten bleven op een recordhoogte van 77%. De sterke brutomarges in beide segmenten zorgden voor een recordbrutomarge van 61% in het vierde kwartaal.
De totale kosten als percentage van de omzet verbeterden van 66% in het vierde kwartaal naar 60%, doordat de omzet met 19% groeide, terwijl de totale kosten met minder dan de helft daarvan stegen. De algemene en administratieve kosten en de verkoop- en marketingkosten stegen respectievelijk met 4% en 2%, terwijl de kosten voor productonderzoek en -ontwikkeling met 33% toenamen.
Tijdens het vierde kwartaal daalde het nettoverlies met 98% tot een verlies van slechts $ 68 duizend. De EBITDA in het vierde kwartaal bedroeg $ 2,5 miljoen, een stijging ten opzichte van een EBITDA-verlies van $ 1,5 miljoen in het vierde kwartaal van 2023. De verbeterde winstgevendheid is het resultaat van aanhoudende omzetgroei, verbeterde brutomarges en lagere kosten als percentage van de omzet.
Op 31 oktober 2024 rapporteerde Blackline 43,1 miljoen dollar aan contanten en kortetermijnbeleggingen, een stijging ten opzichte van 40,8 miljoen dollar aan het einde van het derde kwartaal. Tijdens het vierde kwartaal genereerde Blackline 4,8 miljoen dollar aan operationele kasstroom en 3,0 miljoen dollar aan vrije kasstroom.
De geconsolideerde jaarrekening van Blackline en de bespreking en analyse door het management van de financiële toestand en bedrijfsresultaten voor het jaar eindigend op 31 oktober 2024 zijn beschikbaar op SEDAR+ onder het profiel van het bedrijf opwww.sedarplus.ca. Alle resultaten worden gerapporteerd in Canadese dollars.
Telefonische vergadering
Er is een teleconferentie en live webcast gepland op donderdag 16 januari 2025 om 11:00 uur ET. Deelnemers dienen ten minste 10 minuten voor aanvang van de conferentie te bellen naar 1-844-763-8274 of +1-647-484-8814. Er zal ook een live webcast beschikbaar zijn op https://www.gowebcasting.com/13875. Deelnemers dienen ten minste 10 minuten voor aanvang van de webcast in te bellen om zich te registreren en de benodigde software te installeren. Een herhaling is beschikbaar na 14.00 uur ET op 16 januari 2025 tot en met 16 februari 2025 door te bellen naar +1-855-669-9658 (gratis in Canada) of +1-412-317-0088 (internationaal) en de toegangscode 2605963 in te voeren.
Over Blackline Safety: Blackline Safety is een technologisch leider die innovatie in de industriële arbeidsmarkt stimuleert via IoT (Internet of Things). Met verbonden veiligheidsapparatuur en voorspellende analyses stelt Blackline bedrijven in staat om te streven naar nul veiligheidsincidenten en verbeterde operationele prestaties. Blackline levert draagbare apparaten, persoonlijke en gebiedsgebonden gasmonitoring, cloud-connected software en data-analyse om veeleisende veiligheidsuitdagingen aan te gaan en de algehele productiviteit te verbeteren voor organisaties met klanten in meer dan 75 landen. Gewapend met mobiele en satellietconnectiviteit biedt Blackline een reddingslijn aan tienduizenden mensen, met meer dan 265 miljard gerapporteerde datapunten en meer dan acht miljoen noodmeldingen. Ga voor meer informatie naar BlacklineSafety.com en volg ons op Facebook, X (voorheen Twitter), LinkedIn en Instagram.
###
CONTACT VOOR BELEGGERS/ANALYSTEN
Jason Zandberg, directeur Investor Relations
jzandberg@blacklinesafety.com
Telefoon: +1 587 324 9184
MEDIA CONTACT
Christine Gillies, Chief Product & Marketing Officer
cgillies@blacklinesafety.com
+1 403 629 9434
Niet-GAAP en aanvullende financiële maatstaven
Dit persbericht bevat bepaalde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, waaronder belangrijke prestatie-indicatoren die door het management worden gebruikt en die doorgaans ook door concurrenten van het bedrijf in de software-as-a-service-sector worden gebruikt, evenals niet-GAAP-conforme ratio's om lezers te helpen de prestaties van het bedrijf beter te begrijpen. Deze maatstaven hebben geen gestandaardiseerde betekenis en zijn daarom waarschijnlijk niet vergelijkbaar met soortgelijke maatstaven die door andere emittenten worden gepresenteerd. Ze mogen niet afzonderlijk worden beschouwd of als vervanging voor prestatiemaatstaven die zijn opgesteld in overeenstemming met GAAP.
Het management gebruikt deze niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven, evenals niet-GAAP-conforme ratio's en belangrijke prestatie-indicatoren om de bedrijfsprestaties te analyseren en te evalueren. Blackline is ook van mening dat de hieronder gedefinieerde niet-GAAP-conforme en aanvullende financiële maatstaven veel worden gebruikt door de investeerdersgemeenschap voor waarderingsdoeleinden, dat ze nuttige aanvullende maatstaven zijn voor winstgevendheid en dat ze meetcriteria bieden die nuttig zijn in de sector waarin Blackline actief is.
In dit persbericht worden de volgende termen gebruikt, die geen gestandaardiseerde betekenis hebben volgens GAAP.
Belangrijkste prestatie-indicatoren
De onderneming erkent service-inkomsten gedurende de looptijd van de serviceperiode volgens de bepalingen van overeenkomsten met klanten. De voorwaarden van overeenkomsten, in combinatie met hoge klantretentiepercentages, bieden de onderneming een aanzienlijke mate van zichtbaarheid op inkomsten op korte termijn. Het management gebruikt verschillende maatstaven, waaronder de hieronder genoemde, om de prestaties van de onderneming en klanttrends te meten, die worden gebruikt om financiële plannen op te stellen en de toekomstige strategie vorm te geven. Belangrijke prestatie-indicatoren kunnen op een andere manier worden berekend dan vergelijkbare belangrijke prestatie-indicatoren die door andere bedrijven worden gebruikt. Zie ook "Aanvullende financiële maatstaven" hieronder.
Niet-GAAP financiële maatstaven
Een niet-GAAP financiële maatstaf: (a) geeft de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasmiddelen van de onderneming weer; (b) sluit met betrekking tot de samenstelling ervan een bedrag uit dat is opgenomen in, of omvat een bedrag dat is uitgesloten van, de samenstelling van de meest vergelijkbare financiële maatstaf die in de primaire geconsolideerde jaarrekening wordt gepresenteerd; (c) wordt niet gepresenteerd in de primaire jaarrekening van de onderneming; en (d) is geen ratio.
De niet-GAAP financiële maatstaven die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
"EBITDA" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de bedrijfsprestaties, omdat het de resultaten van de onderneming weergeeft zonder de impact van bepaalde niet-contante of niet-operationele posten. EBITDA wordt berekend als winst vóór rentelasten, rente-inkomsten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en amortisatie.
"Aangepaste EBITDA" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de bedrijfsprestaties, omdat het de resultaten van de onderneming weergeeft zonder de impact van bepaalde niet-operationele posten en bepaalde niet-contante en eenmalige posten, zoals op aandelen gebaseerde compensatiekosten. Aangepaste EBITDA wordt berekend als winst vóór rentelasten, rente-inkomsten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en amortisatie, op aandelen gebaseerde compensatiekosten, valutakoersverliezen (winsten) en eventuele eenmalige transacties. Het bedrijf beschouwt een post als eenmalig wanneer een vergelijkbare opbrengst, uitgave, verlies of winst redelijkerwijs niet binnen de komende twee jaar zal plaatsvinden of in de afgelopen twee jaar niet heeft plaatsgevonden.
"Vrije kasstroom" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de bedrijfsprestaties, omdat het inzicht geeft in hoe de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten kan worden gebruikt voor ons huidige kapitaalbeheer en onze toekomstige groei. Vrije kasstroom wordt berekend als de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten minus de kasstroom die wordt gebruikt voor de aankoop van onroerend goed, apparatuur en immateriële activa.
Aansluiting van niet-GAAP-conforme financiële maatstaven
Niet-GAAP-ratio's
Een niet-GAAP-ratio is een financiële maatstaf die wordt weergegeven in de vorm van een ratio, breuk, percentage of soortgelijke weergave en die een niet-GAAP-financiële maatstaf als een of meer van zijn componenten heeft.
De niet-GAAP-ratio's die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
"EBITDA per gewoon aandeel" is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de operationele en financiële prestaties. EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als het nettoresultaat (verlies) per gewoon aandeel, waarbij gebruik wordt gemaakt van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen tijdens de gepresenteerde periodes.
De 'aangepaste EBITDA per gewoon aandeel' is nuttig voor effectenanalisten, beleggers en andere geïnteresseerde partijen bij het evalueren van de operationele en financiële prestaties. De aangepaste EBITDA per gewoon aandeel wordt berekend op dezelfde basis als de nettowinst (het nettoverlies) per gewoon aandeel, waarbij gebruik wordt gemaakt van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen tijdens de gepresenteerde periodes.
Aanvullende financiële maatstaven
Een aanvullende financiële maatstaf: (a) wordt of is bedoeld om periodiek te worden bekendgemaakt om de historische of verwachte toekomstige financiële prestaties, financiële positie of kasstroom van de onderneming weer te geven; (b) wordt niet gepresenteerd in de jaarrekening van de onderneming; (c) is geen niet-GAAP-financiële maatstaf; en (d) is geen niet-GAAP-ratio.
De aanvullende financiële maatregelen die in dit persbericht worden gepresenteerd en besproken, zijn als volgt:
Opmerking met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen en toekomstgerichte informatie (gezamenlijk "toekomstgerichte informatie") in de zin van de toepasselijke effectenwetgeving met betrekking tot, onder andere, de verwachting van Blackline om in de toekomst de industriële markt voor verbonden veiligheid te leiden; en dat het bedrijf goed gepositioneerd is om de miljardenindustrie voor gasdetectie en verbonden veiligheid te leiden. Blackline heeft dergelijke toekomstgerichte verklaringen gedaan op basis van bepaalde verwachtingen en aannames die het op dat moment redelijk achtte. De materiële aannames waarop de toekomstgerichte informatie in dit persbericht is gebaseerd, en de materiële risico's en onzekerheden die aan dergelijke toekomstgerichte informatie ten grondslag liggen, omvatten: verwachtingen en aannames met betrekking tot zakelijke vooruitzichten en kansen, klantbehoeften, de beschikbaarheid en kosten van financiering, arbeid en diensten, dat Blackline groeistrategieën en kansen zal nastreven op de hierin beschreven wijze, en dat het daarvoor over voldoende middelen en kansen zal beschikken, dat in de toekomst andere strategieën of kansen kunnen worden nagestreefd, en de impact van toenemende concurrentie, bedrijfs- en marktomstandigheden; de nauwkeurigheid van de vooruitzichten en prognoses in dit document; dat toekomstige bedrijfs-, regelgevings- en sectoromstandigheden binnen de door Blackline verwachte parameters zullen blijven, onder meer met betrekking tot prijzen, marges, vraag, aanbod, productbeschikbaarheid, leveranciersovereenkomsten, beschikbaarheid en kosten van arbeid en rente, wisselkoersen en effectieve belastingtarieven; de verwachte kapitaalinvesteringen, de flexibiliteit van de kapitaaluitgavenplannen en de bijbehorende financieringsbronnen; de kasstromen, de beschikbare kasmiddelen en de toegang tot de kredietfaciliteit van de onderneming, die voldoende zijn om de kapitaalinvesteringen te financieren; de wisselkoersen; de prijzen op korte termijn en de aanhoudende volatiliteit van de markt; boekhoudkundige schattingen en beoordelingen; het vermogen om voldoende kasstromen te genereren om aan de huidige en toekomstige verplichtingen te voldoen; het vermogen van de onderneming om tijdig en op kostenefficiënte wijze gekwalificeerd personeel en apparatuur aan te trekken en te behouden; het vermogen van het bedrijf om transacties uit te voeren tegen de gewenste voorwaarden en binnen de verwachte termijnen; voorspelde inflatie, inclusief op de componenten van het bedrijf voor zijn producten, de gevolgen van het militaire conflict tussen Rusland en Oekraïne en tussen Israël en Hamas voor de wereldeconomie; en andere aannames, risico's en onzekerheden die van tijd tot tijd worden beschreven in de documenten die Blackline bij de effectenregelgevende instanties indient. Hoewel Blackline van mening is dat de verwachtingen en veronderstellingen waarop dergelijke toekomstgerichte informatie is gebaseerd redelijk zijn, mag er geen overmatig vertrouwen worden gesteld in de toekomstgerichte informatie, omdat Blackline geen garantie kan geven dat deze correct zal blijken te zijn. Toekomstgerichte informatie heeft betrekking op toekomstige gebeurtenissen en omstandigheden, die vanwege hun aard inherente risico's en onzekerheden met zich meebrengen, waaronder de hierboven uiteengezette risico's en zoals besproken in Blackline's Management's Discussion and Analysis en Annual Information Form voor het jaar eindigend op 31 oktober 2024, beschikbaar op SEDAR+ opwww.sedarplus.ca. De werkelijke resultaten, prestaties of verwezenlijkingen van Blackline kunnen wezenlijk verschillen van die welke in de toekomstgerichte informatie worden uitgedrukt of geïmpliceerd, en bijgevolg kan geen garantie worden gegeven dat de gebeurtenissen die in de toekomstgerichte informatie worden verwacht, zich zullen voordoen of plaatsvinden, of, indien dit wel het geval is, welke voordelen Blackline daaruit zal halen. Het management heeft bovenstaande samenvatting van aannames en risico's met betrekking tot toekomstgerichte informatie in dit persbericht opgenomen om lezers een vollediger beeld te geven van de toekomstige activiteiten van Blackline. Deze informatie is mogelijk niet geschikt voor andere doeleinden. Lezers worden erop gewezen dat de bovenstaande lijst van factoren niet volledig is. Deze toekomstgerichte verklaringen zijn gedaan op de datum van dit persbericht en Blackline wijst elke intentie of verplichting af om toekomstgerichte informatie publiekelijk bij te werken, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of resultaten, hetzij anderszins, behalve zoals vereist door de toepasselijke effectenwetgeving.